日本終於出手，匯市干預登場
單日市值增幅創下史上新高。整體來看，大型權值股目前公布的財報表現不一，後續仍有更多企業揭曉業績。交易人正仔細檢視巨額 AI 支出的回報情況。先前重挫的類股在月底強勁反彈，為原本艱困的一個月收尾，但反彈能否延續？日本終於出手干預匯市，目前看來，JPY 貨幣對在波動後已站穩腳步。韓國市場也歷經不平凡的一週，雙向劇烈波動讓多空雙方都承受重創。中東目前的實際行動未如言論激烈，能源市場因而回落，USOIL -6%。美國聯準會（Fed）維持利率不變，進一步支撐股市與金屬市場，XAUUSD +1%。但交易人是否已對進一步升息的可能性過於掉以輕心？
單日市值增幅，創下歷史新高
微軟週四公布季度財報後，股價上漲 16%，市值單日增加 4,500 億美元，創下企業歷來最高紀錄。財報亮點在於 Azure 雲端營收成長加速，第四季增幅達 43%。微軟並預期，雲端業務成長將持續加快。旗下 AI 助理 Copilot 的付費使用者增加 50%，達 3,000 萬人。資本支出低於預期，也讓投資人感到振奮。微軟（MSFT.US）總營收成長 18%，達 900 億美元，帶動股價創下最大單日漲幅，為 2008 年 10 月以來之最。
同時公布財報的 Meta 表現則不如預期。其 AI 支出大增至 1,450 億美元，現金流降至歷史低檔，加上營收展望令人失望，股價下跌 8%。今日稍早公布財報的蘋果（AAPL.US）提出強勁的銷售展望，但關鍵零組件供應短缺，使股價在盤後下跌約 6%。亞馬遜（AMZN.US）也在今日盤後公布財報，約占公司總銷售額五分之一的雲端服務業務 AWS，營收大增 37%。這在很大程度上緩解了市場對其 AI 支出難以帶來相應回報的疑慮，帶動股價上漲約 10%。
日本干預匯市，美國提供支持
USDJPY 昨日創下最大盤中跌幅，為 2023 年 12 月以來之最，一度下跌 3.3%，隨後在 159.5 附近趨穩。日本當局雖尚未正式證實，但各項跡象均顯示，市場等待已久的干預似乎終於到來。美國財政部長 Scott Bessent 本週稍早的言論，強烈暗示美國也將支持這項行動。日本財務大臣 Satsuki Katayama 被問及隔夜走勢及其原因時，仍守口如瓶。不過，最高外匯事務官員 Atsushi Mimura 的說法已接近證實美國提供支援：「我確實認為，我們已獲得美國的支持，而且不只是道義上的支持。」
Satsuki Katayama 此次低調、近乎隱密的做法，與過去干預時的方式形成鮮明對比。今年 4 月，央行採取最近一次行動前，曾數度公開發出嚴厲警告；這次即使在干預後，當局仍幾乎未透露任何細節。干預數據將於下週公布，但僅涵蓋 4 月至 6 月的操作。此次有美國支持增添力道，交易人未來幾天將更密切留意是否有進一步行動。
下週焦點
聯準會本週一如預期維持利率不變，但表決結果為 9 比 3，意見分歧。因此，從現在到 8 月聯準會會議之間公布的主要數據，都將牽動決策，格外重要。首先是下週五公布的非農就業報告。市場預期失業率將維持在 4.2%，新增就業人數為 8.8 萬人。若數據符合預期，這樣偏弱的表現將為 8 月再次維持利率不變提供更多依據。
美國財報季持續進行。下週一盤後焦點包括 Palantir 與 Snap。週二則有 AMD，以及 SpaceX（SPCX.US）上市後的首份財報，交易人將關注是否進一步談及與特斯拉合併。週三由 Uber、迪士尼與 SanDisk 公布財報，週四則有 Airbnb 與 DraftKings，最後是週五的波克夏海瑟威。祝您一切順利。
