ถึงเวลาเดิมพันแล้ว

สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นสัปดาห์ที่มีสองด้านที่ต่างกันสำหรับตลาด การปะทะทางทหารที่กลับมาเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ราคาพลังงานกลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้งหลังวันหยุดสุดสัปดาห์ ซึ่งส่งผลให้เกิดความกังวลอีกครั้งว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นและคงอยู่นานขึ้น ความเสี่ยงที่รับรู้ได้นี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น และหุ้นเทคโนโลยีร่วงลง แต่ในช่วงการซื้อขายที่ตามมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากความล้มเหลวของการเจรจาในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันไม่มีความยืดหยุ่นเท่าที่ควร โดยปิดสัปดาห์นี้ด้วยระดับเพิ่มขึ้นประมาณ 7% เนื่องจากปริมาณการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซชะลอตัวลงอีกครั้ง SK Hynix ได้สร้างสถิติใหม่จากการเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่ภาคอุตสาหกรรมชิปโดยรวมฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจ ราคาทองคำ (XAUUSD) เริ่มต้นสัปดาห์อย่างแข็งแกร่ง ก่อนจะปรับตัวลงกลับสู่ระดับ $4,000 และเริ่มมีเสถียรภาพขึ้นบ้างตั้งแต่ระดับ $4,100 วันนี้เราได้เห็นค่าเงินเยนพุ่งขึ้น แต่ไม่ใช่ด้วยเหตุผลที่เราได้รอคอย

การเพิ่มระดับความตึงเครียดและการลดระดับความตึงเครียด

แม้ประธานาธิบดีจะพยายามอย่างเต็มที่ทางด้านการทูต แต่ทีมฟุตบอลชายแห่งชาติสหรัฐฯ (USMNT) ก็ถูกเบลเยียมตกรอบจากฟุตบอลโลกที่จัดขึ้นในบ้านตัวเองเมื่อต้นสัปดาห์นี้ อาจดูเป็นเรื่องที่พูดเล่นๆ แต่เช่นเดียวกับที่การหยุดยิงจริงเริ่มขึ้นทันเวลาสำหรับพิธีเปิด การโจมตีในอิหร่านก็กลับมาเกิดขึ้นอีกครั้งไม่นานหลังจากที่บาโลกุนและเพื่อนร่วมทีมถูกตกรอบจากทัวร์นาเมนต์ ผลจากเหตุการณ์นี้ตลาดพลังงานพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วโดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจนเกือบแตะ $80 ก่อนจะปรับตัวลดลงและเริ่มมีเสถียรภาพที่ระดับ $75 การกลับมาของความขัดแย้งยังทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับมาเป็นจุดสนใจอย่างรวดเร็ว ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของเฟดจะเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม แทนที่จะเป็นเดือนธันวาคม การปรับเปลี่ยนนี้สร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นและสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดโดยรวมยังคงมองว่าความชื่นชอบของ DJT ต่อราคาหุ้นและพันธบัตรที่แข็งแกร่งและมั่นคง เป็นปัจจัยที่ให้ความมั่นใจ แม้จะเป็นแนวทางที่ไม่เป็นไปตามแบบแผนในประวัติศาสตร์ แต่ก็สามารถพึ่งพาได้ ดังนั้น ปฏิกิริยาของตลาดจึงมีความระมัดระวังมากกว่าสิ่งที่เราเห็นในช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้ง ซึ่งขณะนี้เข้าสู่เดือนที่ห้าแล้ว ที่จริงแล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ เนื่องจากสัญญาณการลดความตึงเครียดเริ่มปรากฏขึ้นอีกครั้ง

SK Hynix – การเปิดตัวครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

แม้จะกำหนดราคาการจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ สูงกว่าราคาหุ้นในเกาหลีใต้ประมาณ 3% แต่การขาย ADR ของ SK Hynix ก็ได้รับการจองซื้อเกินกว่า 7 เท่า ซึ่งยืนยันว่านี่เป็นการขายหุ้นครั้งใหญ่ที่สุดของบริษัทต่างชาติในสหรัฐฯ จนถึงปัจจุบัน โดยระดมทุนได้ 26.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ความผันผวนของหุ้นชิปพุ่งขึ้นถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2020 เกาหลีใต้ได้กลายเป็นหนึ่งในผู้ชนะหลักจากความบูมของ AI โดยหลักผ่านสองผู้ผลิตหน่วยความจำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้แก่ SK Hynix และ Samsung รัฐบาลเกาหลีใต้ในสัปดาห์นี้ได้ย้ำความมุ่งมั่นที่จะสนับสนุนภาคอุตสาหกรรมนี้ต่อไปผ่านการลงทุนในระบบนิเวศ AI และโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง การก้าวขึ้นสู่ความเป็นผู้นำระดับโลกอย่างรวดเร็วนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเปิดตัว ETF แบบเลเวอเรจในประเทศ ซึ่งเมื่อรวมกันแล้วก่อให้เกิดความผันผวนรายวันที่ผิดปกติในดัชนีตลาดหุ้นภายในประเทศ ดัชนี KOSPI ในสัปดาห์นี้ได้ทริกเกอร์กลไกหยุดการซื้อขาย (circuit breaker) เป็นครั้งที่ 6 ของปีนี้ และเป็นครั้งที่ 12 ในประวัติศาสตร์ ดัชนีปิดตลาดวันพุธลดลงกว่า 20% จากจุดสูงสุด ทำให้เข้าสู่เขตตลาดหมีอย่างเป็นทางการ แต่ได้ฟื้นตัวมาพอสมควรในช่วงหลายวันที่ผ่านมา หุ้น SK Hynix จะเริ่มซื้อขายปกติในสหรัฐฯ สัปดาห์หน้า ภายใต้รหัส SKHY

ซื้อสินค้าท้องถิ่น

แม้ว่าจะไม่ใช่การแทรกแซงตลาดเงินที่นักเทรดกำลังจับตามองอย่างระมัดระวัง แต่เราได้เห็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่โดดเด่นในญี่ปุ่นวันนี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ ได้ประกาศว่ารัฐบาลจะส่งเสริมให้ “ครัวเรือน รวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ เช่น GPIF ให้เพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินของญี่ปุ่น” กองทุนการลงทุนบำเหน็จบำนาญรัฐบาล (GPIF) บริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่าประมาณ 1.81 ล้านล้านดอลลาร์ เมื่อญี่ปุ่นได้กลับสู่ระบบอัตราดอกเบี้ยบวกในที่สุด รัฐบาลได้ส่งสัญญาณว่าต้องการให้ประชาชนได้รับประโยชน์จากการลงทุนสาธารณะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเทคโนโลยี การประกาศของคาตายามะส่งผลต่อตลาดทันที:คู่เงิน USDJPY ลดลง 0.5% จากระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี; และดัชนีนิคเคอิ (JPN225) เพิ่มขึ้น 2% โดยยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจากแรงหนุนในช่วงที่ผ่านมา โดยธรรมชาติแล้ว การจัดสรรสินทรัพย์ใหม่ภายในประเทศนี้ น่าจะส่งผลกระทบต่อนักลงทุนต่างประเทศด้วย ทำให้ผู้จัดการกองทุนทั่วโลกเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ของญี่ปุ่น แต่กลุ่มนักลงทุนในประเทศที่ค่อนข้างน่าเชื่อถือและมั่นคงต่างหากที่จะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนตลาดมากกว่า

สัปดาห์หน้า

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ คาดว่าจะอยู่ที่ 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ซึ่งต่ำกว่า 0.5% ในเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วจะเป็นประเด็นหลักในข่าว หลังจากที่ประธานวาร์ชได้ย้ำถึงความตั้งใจที่จะนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาใกล้เป้าหมายอย่างเป็นทางการที่ 2% อีกครั้ง ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ จะมีการประกาศข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ส่วนจีนก็จะเปิดเผยตัวชี้วัดเศรษฐกิจหลักอย่าง GDP รวมถึงข้อมูลยอดขายปลีกและการผลิตอุตสาหกรรมสำหรับเดือนมิถุนายน ธนาคารกลางแคนาดาจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ ซึ่งคาดว่าจะคงไว้ที่ 2.25%

ฤดูกาลประกาศผลประกอบการของสหรัฐฯ ก็จะเริ่มขึ้นในสัปดาห์หน้าเช่นกัน เช่นเคย ธนาคารใหญ่ๆ จะเป็นผู้เปิดฉาก โดย Morgan Stanley (MS.US) และ Goldman Sachs (GS.US) จะเป็นสองในจำนวนหลายบริษัทที่จะประกาศผลประกอบการรายไตรมาส ขอให้ทุกคนประสบความสำเร็จ

ข้อมูลนี้จัดทำโดย Fintrix Markets เพื่อวัตถุประสงค์ทางการตลาดและให้ข้อมูลเท่านั้น และถือเป็นการสื่อสารทางการตลาด ไม่ใช่การวิจัยการลงทุนอิสระ
Fintrix Markets ไม่รับประกันความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความทันเวลาของข้อมูล ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คำแนะนำ หรือการเสนอซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
ข้อมูลนี้ไม่ได้พิจารณาถึงสถานการณ์ทางการเงิน วัตถุประสงค์ หรือความต้องการเฉพาะบุคคล ผู้รับควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระก่อนตัดสินใจลงทุนหรือทำการซื้อขาย
ห้ามทำซ้ำหรือแจกจ่ายส่วนใดส่วนหนึ่งของเอกสารนี้โดยไม่ได้รับความยินยอมเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fintrix Markets