มูลค่าตลาดแบบ ‘Goldilocks’?
ตลาดปรับฐานเมื่อคืน โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยี แต่สัปดาห์นี้ตลาดตอบรับข่าวอิหร่านน้อยกว่าช่วงก่อนมาก เมื่อสองสัปดาห์ก่อน ทุกประกาศเรื่องหยุดยิงหรือโจมตีอาจทำให้ตลาดเคลื่อนไหวแรงได้ทั้งสองทิศทาง ขณะนี้ตลาดกลับตอบสนองค่อนข้างเฉยเมย ส่วนเพิ่มราคาจากความเสี่ยงสงครามหายไปจากตลาดส่วนใหญ่แล้ว โดยเฉพาะตลาดหุ้น S&P 500 ซื้อขายเหนือ 7,000 และดัชนีหลักส่วนใหญ่แตะจุดสูงสุดใหม่ ราคาน้ำมันดูจะเริ่มทรงตัวในกรอบใหม่ โดย Brent อยู่ที่ $85 - $100 แม้แต่ตลาด FX ส่วนใหญ่ก็เคลื่อนไหวในกรอบค่อนข้างแคบ แรงหนุนจากหุ้นสหรัฐฯ ที่ทำผลงานได้ดีกว่าถูกหักล้างด้วยโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในประเทศอื่นทั่วโลกที่มีมากกว่า ทำให้ USD อยู่ในภาวะค่อนข้างสมดุลในขณะนี้
นี่คือการเทรดแบบ TACO รูปแบบใหม่หรือไม่ แทนที่จะรอให้ทรัมป์ถอยหรือกลับลำผ่านโพสต์บนโซเชียลมีเดียหรือช่องทางอื่น ผู้ร่วมตลาดส่วนใหญ่กลับเลือกมองข้ามคำขู่ตั้งแต่แรก อาจเป็นเพราะคำเตือนเหล่านั้นฟังดูเกินจริงมากขึ้น เช่น การกล่าวถึงการทำให้อารยธรรมสิ้นสุดลง ถ้อยคำที่ตามมาจึงถูกมองเป็นเพียงเสียงรบกวนมากขึ้น แทนที่จะเป็นภัยร้ายแรงต่อระเบียบโลกอย่างที่เคยเป็น อย่างไรก็ดี ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดล้อม ขณะที่ข้อตกลงหยุดยิงดูเปราะบาง การที่เทรดเดอร์จะมองข้ามข่าวความขัดแย้งทั้งหมดจึงดูไม่รอบคอบ
นอกจากนี้ ตัวเลขเศรษฐกิจจะเริ่มสะท้อนขนาดที่แท้จริงของแรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อชะงักงัน (Stagflation) ที่มีการพูดถึงกันมาก CPI ออสเตรเลียในวันพุธหน้าจะเป็นข้อมูลสำคัญชุดแรกที่สะท้อนผลกระทบบางส่วนจากภาวะช็อกด้านพลังงาน ซึ่งเกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและการปิดช่องแคบ
ภาษีศุลกากรกลับมาเป็นประเด็นอีกครั้ง?
สงครามภาษีเป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนตลาดที่ถูกลดความสำคัญลง นับตั้งแต่สหรัฐฯ เริ่มปฏิบัติการในตะวันออกกลาง แต่วันนี้ทรัมป์ย้ำว่า ยังมีข้อตกลงที่ค้างคาและประเด็นที่อาจปะทุอีกหลายเรื่อง เขาขู่ว่าจะเก็บภาษีตอบโต้สินค้าส่งออกจากสหราชอาณาจักร หากบริษัทเทคโนโลยีสหรัฐฯ ยังถูกเก็บภาษีบริการดิจิทัล 2% ต่อไป เขากล่าวกับผู้สื่อข่าวที่ทำเนียบขาวว่า “หากพวกเขาไม่ยกเลิกภาษีนี้ เราก็คงจะเก็บภาษีสหราชอาณาจักรในอัตราสูง” ความเห็นนี้มีขึ้นก่อนการเยือนของ King Charles ในสัปดาห์หน้า จึงอาจมีบทสนทนาที่ลำบากใจระหว่างงานเลี้ยงอาหารค่ำอย่างเป็นทางการ เกี่ยวกับความละเอียดอ่อนของความสัมพันธ์พิเศษระหว่างสองประเทศ ความสัมพันธ์นี้ตึงเครียดอยู่แล้วในช่วงหลัง จากการที่นายกรัฐมนตรีสตาร์เมอร์ปฏิเสธส่งกองกำลังอังกฤษเข้าร่วมความขัดแย้งกับอิหร่าน เราจะเห็นการตอบโต้ทางภาษีกับประเทศอื่นกลับมาอีกหรือไม่ ขณะเขียนบทวิเคราะห์นี้ มีรายงานอ้างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ว่า เพนตากอน “กำลังพิจารณาทางเลือกเพื่อลงโทษสมาชิก NATO ที่ไม่สนับสนุนปฏิบัติการของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน”
นักลงทุน Tesla ยังไม่เชื่อมั่น
หุ้น Tesla พุ่งขึ้นหลังประกาศผลประกอบการรายไตรมาส มูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นในช่วงสั้น ๆ นั้นมากกว่ามูลค่าตลาดทั้งหมดของ Ford ซึ่งเป็นคู่แข่ง แต่บรรยากาศคึกคักอยู่ได้ไม่นาน สรุปคือบริษัทมีกำไร แต่มีแผนใช้จ่ายเพิ่มขึ้นอีกมาก ในการประชุมทางโทรศัพท์กับนักลงทุน Musk ซึ่งเป็น CEO ย้ำว่า เขามองว่าหุ่นยนต์ Optimus จะกลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดของ Tesla ประเด็นสำคัญที่สุดคือ เขาเตือนว่ารายจ่ายจะ “เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมาก” โดยปรับคาดการณ์รายจ่ายลงทุนปีนี้จาก $20 พันล้านเป็น $25 พันล้าน ส่งผลให้ราคาหุ้นพลิกลง เห็นได้ชัดว่านักลงทุนเริ่มหมดความเชื่อมั่นต่อคำมั่นที่ยิ่งใหญ่เกินจริง
ผลประกอบการสหรัฐฯ สัปดาห์หน้า
Intel รายงานผลประกอบการรายไตรมาสเมื่อเช้านี้ โดยสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้อย่างชัดเจน กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 20 เซนต์ เทียบกับคาดการณ์ 9 เซนต์ ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่ง 20% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด นับจากต้นปี หุ้น Intel ปรับขึ้นแล้วกว่า 80% โดยได้แรงหนุนส่วนใหญ่จากการสนับสนุนของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด
สัปดาห์หน้าจะมีรายงานผลประกอบการของบริษัทมูลค่าตลาดขนาดใหญ่มากออกมาหลายแห่ง รวมถึงสมาชิกส่วนใหญ่ของกลุ่มที่เรียกกันว่า MAG7 สัปดาห์นี้ META ประกาศว่าจะลดพนักงาน 10% หรือประมาณ 8,000 คน เพื่อจัดสรรเงินไปลงทุนด้าน AI บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่รายอื่นจะประกาศในลักษณะเดียวกันหรือไม่ ระหว่างรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและการประชุมทางโทรศัพท์ที่เกี่ยวข้อง ช่วงปลายสัปดาห์หน้า Amazon, Microsoft, Meta, Alphabet และ Apple จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 1
นำหน้าตลาด
เทรด CFDs ในฟอเร็กซ์, ทองคำ, ดัชนี และอื่น ๆ โดยใช้ข้อมูลเชิงลึกของตลาดล่าสุดจาก Fintrix Markets
