ร่วงหนักที่สุดนับตั้งแต่ Liberation Day
มูลค่า $800 พันล้านหายไปจาก Magnificent Seven ในชั่วข้ามคืน นับเป็นการร่วงในวันเดียวหนักที่สุดของกลุ่มนับตั้งแต่ Liberation Day ตลาดกังวลหลัก ๆ เรื่องเงินมหาศาลที่ทุ่มให้โครงสร้างพื้นฐาน AI และผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่อาจไม่เกิดขึ้น รายงานผลประกอบการของ Alphabet และ Tesla ยิ่งตอกย้ำประเด็นนี้ อีกแรงกดดันมาจากการปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยครั้งใหญ่ ท่ามกลางราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น น้ำมัน (USOIL) ปรับขึ้นอีก 12% ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ความตึงเครียดและความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังทวีความรุนแรง เมื่อพูดถึง Liberation Day ภาษีนำเข้าก็กลับมาเป็นประเด็นอีกครั้ง หลัง DJT เปิดเผยแผนสร้างกำแพงภาษีขึ้นใหม่ สัปดาห์หน้ามีการตัดสินใจดอกเบี้ย 3 แห่งที่ยังต้องลุ้นผล พร้อมผลประกอบการหุ้นขนาดใหญ่พิเศษอีกชุด เมื่อรวมกับปัจจัยข้างต้น จึงน่าจะเป็นสัปดาห์ที่เทรดเดอร์จดจำ
หุ้นขนาดใหญ่พิเศษร่วงหนัก
หลังเผยผลประกอบการในช่วงซื้อขายหลังปิดตลาดวันพฤหัสบดี ราคาหุ้น Tesla (TSLA.US) ร่วง 12% ส่วน Alphabet (GOOGL.US) ลดลง 7% บริษัทแม่ของ Google เปิดเผยว่า เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนที่บริษัทมีกระแสเงินสดติดลบ หลังใช้จ่าย $45 พันล้านในไตรมาส 2 แรงขายลุกลามไปยังหุ้นขนาดใหญ่พิเศษรายอื่นที่ใช้จ่ายสูงเช่นกัน Amazon ลดลง 5% ส่วน Meta ลดลง 3.5% ข้อยกเว้นที่โดดเด่นท่ามกลางตลาดแดงคือ Apple หุ้นปรับขึ้น 11% ในเดือนนี้ และยังยืนได้ท่ามกลางแรงเทขาย นักลงทุนมองเห็นว่า Apple ลงทุนด้าน AI อย่างระมัดระวังกว่ามากเมื่อเทียบกับรายอื่น
หลังทุ่มเงินให้เทคโนโลยีใหม่มาหลายปี โดยเฉพาะโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง Wall Street ก็เริ่มหมดความอดทนที่จะรอเห็นผลตอบแทน รายงานผลประกอบการและการประชุมกับนักลงทุนที่ตามมาเผยให้เห็นรายจ่ายมหาศาลอีกครั้ง แต่ยังไม่ชัดเจนขึ้นว่า ROI จะมาจากไหนและเมื่อใด ตลาดจึงตอบสนองตามที่เห็น สภาพตลาดที่เปลี่ยนไปมากยังทำให้รายงานลักษณะนี้ถูกลงโทษหนักกว่าช่วงก่อนความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ความกังวลเงินเฟ้อและดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มสูงขึ้นทำให้ต้องเร่งเห็นผลมากกว่าเดิม นักลงทุนจึงยอมผ่อนปรนน้อยลง
อีกแรงกดดันคือการแข่งขันจากเอเชียตะวันออกที่กำลังพลิกโฉมอุตสาหกรรม AI มากขึ้น ปลายสัปดาห์ที่แล้ว Moonshot AI สตาร์ตอัปจีนเปิดตัวโมเดลล่าสุด Kimi K3 คล้ายกับช่วงที่ DeepSeek สร้างปรากฏการณ์ “Sputnik moment” เมื่อปีที่แล้ว สมมติฐานเรื่องปราการทางการแข่งขันและความได้เปรียบ 6-9 เดือนของบริษัทสหรัฐฯ เหนือคู่แข่งจีนจึงถูกตั้งคำถามอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาในตลาดนอกระบบของ OpenAi และ Anthropic ร่วงหนัก ทั้งสองบริษัทอยู่ระหว่างเตรียม IPO
ประเด็นสัปดาห์หน้า
ปฏิทินเศรษฐกิจที่เทรดเดอร์จับตาเป็นหลักคือ การตัดสินใจดอกเบี้ยสำคัญของธนาคารกลาง 3 แห่งที่ยังต้องลุ้นผล แม้การคงดอกเบี้ยพร้อมส่งสัญญาณเข้มงวดในสหรัฐฯ ยังมีโอกาสมากที่สุด หลังตัวเลขเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนชะลอลง แต่โอกาสที่ FOMC จะขึ้นดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้นมาก จากราคาน้ำมันที่พุ่ง 32% ในเดือนนี้ ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสที่ Kevin Warsh ประธานคนใหม่จะประเดิมด้วยการขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 34% สหราชอาณาจักรเผชิญสถานการณ์คล้ายกัน เงินเฟ้อที่ชะลอและการจ้างงานที่แข็งแกร่ง สวนทางกับราคาพลังงานที่พุ่งขึ้น อาจทำให้คณะกรรมการ 9 คนลงมติแตกเสียงอีกครั้ง ส่วนญี่ปุ่นมีมติ 7-2 ให้คงดอกเบี้ยเมื่อเดือนที่แล้ว ปัจจุบันตลาดคาดว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะเกิดในเดือนธันวาคม จึงจะจับตาสัญญาณจากแถลงการณ์และการแถลงข่าวอย่างใกล้ชิด ว่าจะยืนยันมุมมองนี้หรือไม่
ฤดูกาลประกาศผลประกอบการสหรัฐฯ จะมีอีกสัปดาห์ที่สำคัญมาก หากพิจารณาจากน้ำหนักในดัชนี บริษัทใหญ่ที่ต้องติดตามคือ Microsoft และ Meta ในช่วงหลังปิดตลาดวันพุธ ตามด้วย Apple และ Amazon ในช่วงหลังปิดตลาดวันพฤหัสบดี บริษัทเด่นรายอื่นที่เตรียมรายงาน ได้แก่ Visa, Ford และ PayPal ขอให้ทุกอย่างเป็นไปด้วยดี
นำหน้าตลาด
เทรด CFDs ในฟอเร็กซ์, ทองคำ, ดัชนี และอื่น ๆ โดยใช้ข้อมูลเชิงลึกของตลาดล่าสุดจาก Fintrix Markets
