ความพ่ายแพ้อย่างหนักที่สุดนับตั้งแต่วันปลดปล่อย

มูลค่า $800 พันล้านถูกกวาดล้างไปโดยกลุ่มMagnificent Seven ในชั่วข้ามคืน ซึ่งถือเป็นการลดลงในหนึ่งวันมากที่สุดของกลุ่มนี้ตั้งแต่วัน Liberation Day จุดสำคัญของความกังวลจากผู้เข้าร่วมตลาดคือการใช้จ่ายจำนวนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI และความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่เกี่ยวข้อง หรือการขาดผลตอบแทนดังกล่าว ซึ่งถูกเน้นย้ำเพิ่มเติมจากรายงานผลประกอบการของ Alphabet และ Tesla นอกจากนี้ การปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยครั้งสำคัญอีกครั้งก็ส่งผลต่อตลาดเช่นกัน เนื่องจากตลาดพลังงานพุ่งสูงขึ้น ราคาน้ำมัน (USOIL) เพิ่มขึ้นอีก 12%ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความตึงเครียดและความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อกล่าวถึงวัน Liberation Day ค่าภาษีนำเข้ากลับมาเป็นข่าวหลักอีกครั้ง เมื่อ DJT ประกาศแผนการสร้างกำแพงนั้นขึ้นใหม่ ด้วยการตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยสดสามครั้งที่กำลังรออยู่ พร้อมกับการประกาศผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งอีกชุดหนึ่ง ร่วมกับปัจจัยต่าง ๆ ที่กล่าวถึงข้างต้น สัปดาห์หน้าจึงคาดว่าจะเป็นสัปดาห์ที่น่าจดจำสำหรับนักเทรด  

หุ้นเมกะแคปได้รับผลกระทบอย่างหนัก

หลังจากที่Tesla (TSLA.US)และ Alphabet (GOOGL.US) ประกาศผลประกอบการในช่วงหลังตลาดปิดเมื่อวันพฤหัสบดีราคาหุ้นของ Tesla ร่วงลง 12%ส่วน Alphabetร่วงลง7% บริษัทแม่ของ Google เปิดเผยว่า เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าตลาดหลักทรัพย์ที่บริษัทมีกระแสเงินสดเป็นลบ หลังจากใช้จ่ายเงิน 45 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 การร่วงลงนี้แพร่กระจายอย่างรวดเร็ว; บริษัทขนาดใหญ่ที่มีค่าใช้จ่ายสูงอื่นๆ ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน Amazon ลดลง 5% Meta ลดลง 3.5% ยกเว้น Apple ที่โดดเด่นท่ามกลางตลาดที่เต็มไปด้วยสีแดง ราคาหุ้นของบริษัทนี้เพิ่มขึ้น 11% ในเดือนนี้ และยังคงมั่นคงท่ามกลางการร่วงลงของตลาด เนื่องจากนักลงทุนตระหนักถึงแนวทางที่ระมัดระวังกว่ามากในการลงทุนด้าน AI ของบริษัท

หลังจากที่ลงทุนมาหลายปีในเทคโนโลยีใหม่ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง วอลล์สตรีทตอนนี้เริ่มหมดความอดทนในการรอคอยผลตอบแทนที่คาดไว้ เมื่อรายงานและประชุมนักลงทุนที่ตามมาเปิดเผยถึงการใช้จ่ายที่มหาศาลยิ่งขึ้น แต่ยังไม่มีคำตอบที่ชัดเจนว่าผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) จะเกิดขึ้นเมื่อใดและจากที่ไหน ตลาดจึงตอบสนองตามนั้น แน่นอนว่าสภาพแวดล้อมตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากนี้ กำลังลงโทษรายงานประเภทนี้ด้วยวิธีที่แตกต่างและรุนแรงกว่าที่เคยเป็นก่อนที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะเริ่มต้นขึ้น ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่จะสูงขึ้นในอนาคต หมายความว่าความเร่งด่วนได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และนักลงทุนก็มีความอดทนน้อยลง

นอกจากนี้ ยังมีแรงผลักดันที่ก่อให้เกิดความปั่นป่วนมากขึ้นเรื่อยๆ ในภาคข่าวกรองจากภูมิภาคตะวันออกไกล ปลายสัปดาห์ที่แล้ว บริษัทสตาร์ทอัพของจีน Moonshot AI ได้เปิดตัวโมเดลล่าสุดของตน คือ Kimi K3 ซึ่งคล้ายกับสิ่งที่เราเห็นจาก DeepSeek และ “Sputnik moment” ของมันเมื่อปีที่แล้ว ทำให้สมมติฐานเกี่ยวกับ “คูเมือง” และข้อได้เปรียบ 6-9 เดือนที่บริษัทสหรัฐฯ มีเหนือคู่แข่งจากจีนถูกตั้งคำถามขึ้นใหม่ ส่งผลให้ราคาในตลาดมืดของ OpenAI และ Anthropic — ซึ่งทั้งสองบริษัทกำลังเตรียมการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) — ได้รับผลกระทบอย่างหนัก

สัปดาห์หน้า

จุดสนใจหลักของนักลงทุนในปฏิทินเศรษฐกิจจะอยู่ที่การตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสามแห่งที่สำคัญและกำลังจะเกิดขึ้นจริง แม้ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในท่าทีเข้มงวด (hawkish) ยังคงเป็นไปได้สูงที่สุด หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนออกมาอ่อนตัวลง แต่โอกาสที่คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นถึง 32% ในเดือนนี้ ปัจจุบันตลาดประเมินว่าโอกาสที่ประธานคนใหม่ เควิน วาร์ช (Kevin Warsh)จะประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในสมัยของเขาอยู่ที่ 34% สถานการณ์ในสหราชอาณาจักรก็คล้ายคลึงกัน โดยแรงกดดันที่ขัดแย้งกันระหว่างการผ่อนคลายของอัตราเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง กับราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น อาจนำไปสู่การแบ่งเสียงในคณะกรรมการ 9 คนอีกครั้ง ญี่ปุ่นก็เห็นการแบ่งเสียง 7-2 เช่นเดียวกันเมื่อเดือนที่แล้วเพื่อคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปในญี่ปุ่นถูกคาดการณ์ว่าจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม ดังนั้น คำชี้แจงในแถลงการณ์และงานแถลงข่าวที่เกี่ยวข้องจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อยืนยันหรือปฏิเสธการคาดการณ์ดังกล่าว

สัปดาห์นี้จะเป็นสัปดาห์สำคัญอีกสัปดาห์หนึ่งในฤดูกาลประกาศผลประกอบการของสหรัฐฯ ในด้านน้ำหนักของดัชนี บริษัทใหญ่ๆ จะประกาศผลประกอบการในช่วงหลังตลาดปิดในวันพุธ โดย Microsoft และ Meta เป็นผู้นำ และในวันพฤหัสบดี โดย Apple และ Amazon เป็นผู้นำ บริษัทสำคัญอื่นๆ ที่จะประกาศผลประกอบการ ได้แก่ Visa, Ford และ PayPal ขอให้ทุกคนประสบความสำเร็จครับ 

ข้อมูลนี้จัดทำโดย Fintrix Markets เพื่อวัตถุประสงค์ทางการตลาดและให้ข้อมูลเท่านั้น และถือเป็นการสื่อสารทางการตลาด ไม่ใช่การวิจัยการลงทุนอิสระ
Fintrix Markets ไม่รับประกันความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความทันเวลาของข้อมูล ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คำแนะนำ หรือการเสนอซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
ข้อมูลนี้ไม่ได้พิจารณาถึงสถานการณ์ทางการเงิน วัตถุประสงค์ หรือความต้องการเฉพาะบุคคล ผู้รับควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระก่อนตัดสินใจลงทุนหรือทำการซื้อขาย
ห้ามทำซ้ำหรือแจกจ่ายส่วนใดส่วนหนึ่งของเอกสารนี้โดยไม่ได้รับความยินยอมเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fintrix Markets