การแทรกแซงอีกครั้ง หรือไม่ใช่...?
น้ำมันปรับขึ้น 10% ในสัปดาห์นี้ ทะลุ $90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังสหรัฐฯ กลับมาโจมตีอิหร่านอีกครั้ง สัปดาห์รูปตัว V สำหรับทองคำ โดยปรับลงแล้วฟื้นตัวสอดคล้องกับโอกาสที่ผันผวนของการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด – กลับมาที่จุดเริ่มต้นแต่สนุกไปตลอดทาง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเพิกเฉยต่อปัจจัยลบและปรับขึ้นต่อ RBNZ ขึ้นดอกเบี้ย 25bp ตามคาด คริปโตฟื้นตัวจากที่ปรับลงชั่วคราว บิตคอยน์กลับขึ้นมา ทะลุ $80k และขึ้น 4% ในสัปดาห์นี้ และตัว เยนพุ่งขึ้นหลังจากอ่อนค่ามาหนึ่งเดือน แต่นี่เป็นการแทรกแซงอีกครั้งหรือไม่..? อ่านต่อเพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติมและตัวอย่างสิ่งที่จะขับเคลื่อนตลาดในสัปดาห์หน้า
การขายนำมาซึ่งการขาย
ตามการแทรกแซงที่ได้รับการยืนยันครั้งล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่นในตลาดค่าเงินเมื่อหนึ่งเดือนก่อน เงินเยนได้ค่อยๆ พลิกกลับการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นอย่างช้าๆ แต่แน่นอน ตลอดเส้นทางนี้ คำถามย่อมเกิดขึ้นตามธรรมชาติเกี่ยวกับประสิทธิผลของการดำเนินการดังกล่าวโดยทางการญี่ปุ่น หรือพูดให้ถูกคือการขาดประสิทธิผลของมัน ธนาคารกลางญี่ปุ่นใช้เงินไปเกือบ $100 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการสนับสนุนจากสหรัฐฯ แต่สุดท้ายก็กลับมาอยู่ที่จุดเริ่มต้นโดยพื้นฐาน เทรดเดอร์ที่ประมาทถูกปลุกให้ตื่นตัวในเซสชั่นเอเชียเมื่อวานนี้ แต่สิ่งที่ตอนแรกสันนิษฐานว่าเป็นการแทรกแซงรอบใหม่ กลับกลายเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามโดยสิ้นเชิง การคาดเดาใหม่ว่ากองทุน GPIF จะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในประเทศ รวมกับเดิมพันที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน รวมกับการขาย USDJPY ในตัวเอง ซึ่งนำไปสู่การขายเพิ่มเติม...และการคลายสถานะ carry trade ทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นใกล้ 2%อย่างรวดเร็ว
ความเห็นสายพิราบในช่วงหลังของเซสชั่นจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ผลักดันความคาดหวังส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นไปอีก ดัน USDJPY ลงสู่ระดับต่ำสุดประมาณ 155.30 คำถามในตอนนี้คือ ครั้งนี้จะลงจอดได้อย่างมั่นคงหรือไม่? หรือเราควรวางตำแหน่งสำหรับการกลับทิศอย่างค่อยเป็นค่อยไปอีกครั้ง? นักกลยุทธ์ของ JPMorgan ชี้ให้เห็นถึงสถานะ Short เงินเยนมูลค่า $103 พันล้านที่ยังคงอยู่ในตลาด พวกเขามองว่า 155 เป็นระดับสำคัญใน USDJPY, เตือนว่าหากคู่นี้ร่วงลงผ่านระดับดังกล่าว ลูกบอลหิมะของการขายอาจกระตุ้นการคลายสถานะที่รุนแรงยิ่งขึ้นไปสู่ช่วง 142-146 การประชุมครั้งต่อไปของธนาคารกลางญี่ปุ่นกำหนดไว้ในวันที่ 18 กันยายน ขณะนี้มีการคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่สิ่งที่สำคัญกว่าคือถ้อยคำในงานแถลงข่าวที่ตามมา และความเป็นไปได้ที่บ่งชี้ถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่ในอนาคต
ราคาทองคำตามโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ย
แม้ว่าจะปรับตัวขึ้น 10% ในเดือนสิงหาคม แต่ราคาทองคำปิดเดือนที่แล้วในภาวะที่อ่อนแออย่างมาก หลังจากก่อนหน้านี้เคยอยู่ในเส้นทางที่จะทำผลงานดีที่สุดในรอบศตวรรษ โมเมนตัมเชิงลบนั้นยังคงต่อเนื่องมาถึงต้นเดือนกันยายน โดยร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์เมื่อเริ่มเดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวขึ้นและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นกดดันราคาโลหะอย่างหนัก สุนทรพจน์ที่ hawkish ของประธานเฟด เควิน วอร์ช ที่ Jackson Hole ยิ่งกระตุ้นให้เกิดการเทขายมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเห็นของกรรมการ วอลเลอร์ เมื่อคืนที่ผ่านมาช่วยหยุดการร่วงลง เขาชี้ไปที่แนวโน้มเงินเฟ้อในระยะสามเดือน เมื่อเทียบกับตัวเลขรายปีที่ใช้กันแพร่หลายมากกว่า ว่าเป็นเหตุผลที่ทำให้มองในแง่ดี และตลาดก็ยินดีสนับสนุนนายวอลเลอร์ โอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ตอนนี้ใกล้เคียงกับห้าสิบห้าสิบ ลดลงจาก 65% เมื่อต้นสัปดาห์ ดูเหมือนจะเป็นความสัมพันธ์ที่ค่อนข้างเรียบง่าย ณ จุดนี้ - โอกาสขึ้นดอกเบี้ยลดลง ราคาทองคำขึ้น?
สัปดาห์หน้า
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรยังรออยู่ในเย็นนี้ ซึ่งเป็นอีกปัจจัยสำคัญในการกำหนดโอกาสที่ยังคงมีชีวิตชีวาของการขึ้นหรือไม่ขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนนี้ ในวันพฤหัสบดีสัปดาห์หน้า ECB จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของตนเอง หลังจากการยืนยันถึงการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของเงินเฟ้อในยูโรโซนในสัปดาห์นี้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยการพุ่งขึ้น 14% ของราคาพลังงาน การขึ้นดอกเบี้ยอีก 25bp ในเดือนนี้ได้รับการคาดการณ์ไว้เต็มที่แล้ว จากนั้นในวันศุกร์ทุกสายตาจะกลับไปที่สหรัฐฯ สำหรับตัวเลขและรายงาน CPI เดือนสิงหาคม
ไฮไลต์ในหมวดผลประกอบการของสหรัฐฯ ได้แก่ GameStop, Oracle และ Adobe ขอให้โชคดี
Stay ahead of the markets
Trade CFDs on forex, gold, indices and more using the latest market insights from Fintrix Markets.
