เยนแข็งรอบนี้ แทรกแซงอีกครั้งหรือไม่?
น้ำมันปรับขึ้น 10% ในสัปดาห์นี้ ทะลุ $90 ต่อบาร์เรล หลังสหรัฐฯ กลับมาโจมตีอิหร่าน ส่วนทองคำเคลื่อนไหวเป็นรูปตัว V ในรอบสัปดาห์ ราคาร่วงแล้วฟื้นตามโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยซึ่งเปลี่ยนไปมา สุดท้ายกลับมาที่จุดเริ่มต้น แต่ระหว่างทางมีความเคลื่อนไหวให้ติดตามไม่น้อย ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังมองข้ามปัจจัยลบและปรับขึ้นต่อ RBNZ ขึ้นดอกเบี้ย 25bp ตามคาด คริปโทฟื้นตัวหลังย่อลงช่วงสั้น ๆ Bitcoin กลับขึ้นมาเหนือ $80k และเพิ่มขึ้น 4% ในสัปดาห์นี้ ขณะที่เงินเยนแข็งค่าพุ่งหลังอ่อนค่ามานานหนึ่งเดือน แต่เป็นการแทรกแซงอีกครั้งหรือไม่? อ่านรายละเอียดและประเด็นที่จะขับเคลื่อนตลาดสัปดาห์หน้าได้ต่อจากนี้
แรงขายที่ก่อให้เกิดแรงขายต่อเนื่อง
หลังธนาคารกลางญี่ปุ่นยืนยันการแทรกแซงตลาดเงินครั้งล่าสุดเมื่อหนึ่งเดือนก่อน เงินเยนก็ค่อย ๆ เคลื่อนไหวกลับทิศอย่างต่อเนื่อง จนแทบลบผลจากการแทรกแซงทั้งหมด ระหว่างทางจึงเกิดคำถามถึงประสิทธิผลของมาตรการนี้ หรือที่จริงแล้วอาจแทบไม่ได้ผล แม้ BoJ ใช้เงินไปเกือบ $100 พันล้าน และได้รับแรงสนับสนุนจากสหรัฐฯ แต่ท้ายที่สุดก็แทบกลับมาที่จุดเดิม เทรดเดอร์ที่ชะล่าใจต้องตื่นตัวในช่วงตลาดเอเชียเมื่อวานนี้ ตอนแรกตลาดคิดว่าเป็นการแทรกแซงรอบใหม่ แต่ตอนนี้ดูเหมือนจะไม่ใช่เลย กระแสคาดการณ์ว่า GPIF จะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในประเทศกลับมาอีกครั้ง พร้อมกับมุมมองที่เพิ่มขึ้นว่า BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อีกทั้งแรงขาย USDJPY เองก็กระตุ้นให้เกิดแรงขายตามมา รวมถึงการคลายสถานะ carry trade ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเกือบ 2% อย่างรวดเร็ว
ช่วงท้ายของการซื้อขาย Christopher Waller ผู้ว่าการในคณะผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความเห็นในเชิงผ่อนคลายนโยบาย ยิ่งทำให้คาดการณ์ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไป และกด USDJPY ลงสู่ระดับต่ำสุดราว 155.30 คำถามตอนนี้คือ ครั้งนี้เงินเยนจะรักษาระดับไว้ได้หรือไม่? หรือจะวางสถานะรับการค่อย ๆ กลับทิศอีกครั้ง? นักกลยุทธ์ของ JPMorgan ชี้ว่า ในตลาดยังมีสถานะที่คาดว่าเยนจะอ่อนค่าอยู่มูลค่า $103 พันล้าน โดยมองว่า 155 เป็นระดับสำคัญของ USDJPY พร้อมเตือนว่า หากหลุดระดับนี้ แรงขายที่ทวีขึ้นอาจกระตุ้นการคลายสถานะรุนแรงกว่ามาก และพาราคาลงสู่ช่วง 142-146 การประชุม BoJ ครั้งถัดไปมีกำหนดวันที่ 18 กันยายน ขณะนี้ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ย แต่สิ่งสำคัญกว่าคือถ้อยแถลงในการแถลงข่าวหลังประชุม และสัญญาณว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยต่อไปอีกหรือไม่
ราคาทองคำเคลื่อนไหวตามโอกาสขึ้นดอกเบี้ย
แม้ทองคำปรับขึ้น 10% ในเดือนสิงหาคม แต่กลับปิดเดือนภายใต้แรงกดดันอย่างมาก ก่อนหน้านั้นราคายังมีแนวโน้มทำผลงานรายเดือนดีที่สุดในศตวรรษนี้ แรงกดดันต่อเนื่องถึงต้นเดือนกันยายน โดยราคาร่วงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ตั้งแต่ต้นเดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งค่า กดดันราคาโลหะอย่างหนัก ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของ Kevin Warsh ประธาน Fed ที่ Jackson Hole ยิ่งเร่งแรงขาย อย่างไรก็ดี ความเห็นของผู้ว่าการ Waller เมื่อคืนช่วยหยุดการปรับลง เขาชี้ว่าแนวโน้มเงินเฟ้อในช่วง 3 เดือนเป็นเหตุให้มองในแง่ดีได้ ต่างจากตัวเลขรายปีที่ใช้กันแพร่หลายกว่า ตลาดตอบรับมุมมองของ Waller โดยโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้ลดลงมาใกล้ 50% จาก 65% เมื่อต้นสัปดาห์ ตอนนี้ความสัมพันธ์จึงดูค่อนข้างตรงไปตรงมา โอกาสขึ้นดอกเบี้ยลดลง ราคาทองคำก็ขึ้นหรือไม่?
ประเด็นสัปดาห์หน้า
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร หรือ Nonfarm Payrolls จะออกในช่วงเย็นวันนี้ เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่กำหนดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้หรือไม่ ซึ่งยังเป็นไปได้ทั้งสองทาง วันพฤหัสบดีหน้า ECB จะประกาศผลการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย หลังตัวเลขสัปดาห์นี้ยืนยันว่าเงินเฟ้อยูโรโซนพุ่งขึ้นมาก โดยมีแรงขับเคลื่อนจากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น 14% ขณะนี้ตลาดรับรู้การขึ้นดอกเบี้ยอีก 25bp ในเดือนนี้เต็มที่แล้ว จากนั้นวันศุกร์ ความสนใจจะกลับไปที่สหรัฐฯ เพื่อติดตามตัวเลขและรายงาน CPI เดือนสิงหาคม
ผลประกอบการบริษัทสหรัฐฯ ที่น่าจับตา ได้แก่ GameStop, Oracle และ Adobe ขอให้การเทรดเป็นไปด้วยดี
นำหน้าตลาด
เทรด CFDs ในฟอเร็กซ์, ทองคำ, ดัชนี และอื่น ๆ โดยใช้ข้อมูลเชิงลึกของตลาดล่าสุดจาก Fintrix Markets
