Kata-kata lebih bermakna daripada tindakan

Tiga bulan setelah konflik ini dimulai, siapa pun yang mencoba melaporkan perkembangan terkini dari Iran dan sekitarnya akan segera terjebak dalam dilema. Serangan terus dilancarkan, sementara gencatan senjata terus diperpanjang. Kini, kabarnya sebuah nota kesepahaman telah dicapai dan sedang menunggu penandatanganan. Namun, retorika yang umumnya positif tersebut tidak menunjukkan bahwa kedua belah pihak sudah begitu dekat untuk mencapai kesepakatan. Oleh karena itu, kesepakatan tersebut tampaknya masih bersifat tentatif. Rencana untuk membuang atau menangani persediaan uranium Teheran tampaknya masih menjadi titik krusial utama. Selain itu, fungsi Selat yang “bebas dan terbuka” tetap menjadi hal yang tidak dapat dinegosiasikan bagi pemerintahan AS. Di pihak Iran, pencabutan sanksi ekonomi dan pencairan aset merupakan poin-poin utama yang dibahas.

Iran semalam mengklaim telah menembak jatuh sebuah pesawat AS di dekat Bushehr, sebuah klaim yang dengan tegas dibantah oleh AS. Hal ini terjadi tak lama setelah empat drone serang Iran ditembak jatuh oleh AS, dan sebuah stasiun pengendali darat di Bandar Abbas diserang. Menteri Luar Negeri Pakistan sedang dalam perjalanan ke Washington, di mana ia akan diterima oleh Marco Rubio dalam upaya mediasi terbaru. Beberapa kali dalam pekan ini AS mengklaim hampir mencapai kesepakatan, namun Iran selalu meremehkan klaim tersebut.

Secara umum, pasar lebih memperhatikan pernyataan daripada tindakan yang dilakukan. Harga minyak mentah AS, meski kembali mengalami fluktuasi, telah ditarik kembali sekitar 9% minggu ini diperkirakan akan berada di kisaran $88 per barel. Dan indeks-indeks utama AS kembali mencatatkan rekor tertinggi menjelang sesi perdagangan terakhir pekan ini, yaitu Nasdaq naik di atas 10% pada bulan Mei. Salah satu yang cukup menonjol di sektor aset berisiko pekan ini adalah bitcoin, yang terus merosot menuju level support utama, dari -4.2% hingga $73,700. Harga emas juga telah turun Momentum positifnya, yang gagal mempertahankan korelasi kuatnya baru-baru ini dengan pasar saham yang menguat, kini berada di sekitar level $4,500. Optimisme terkait gencatan senjata juga membuat para pedagang menjauhi dolar, namun hanya sebagai langkah penghiburan, Indeks USD Pada tahap ini, angkanya sedikit turun dibandingkan pekan lalu dan berada di sekitar 99.

×

Micron bergabung dengan klub triliun $1

Kapitalisasi pasar Micron Technology Inc. meningkat dua kali lipat dari $500 miliar dalam 48 hari, sebuah rekor baru untuk lonjakan tersebut yang baru terpecahkan awal bulan ini oleh Samsung (82 hari). Sektor yang sebelumnya mengalami penurunan rasio valuasi akibat sifat siklikalnya ini, kini pola tersebut telah terpecahkan berkat siklus pengembangan besar-besaran yang sedang berlangsung dalam infrastruktur kecerdasan buatan (AI). Permintaan yang meningkat pesat dan jauh lebih konsisten terhadap semikonduktor terkait memori telah memicu penyesuaian valuasi terhadap perusahaan-perusahaan yang memenuhi pasokan tersebut. Selain itu, fundamentalnya pun sangat mengesankan – laba per saham Micron kini diproyeksikan mencapai $105 untuk tahun depan, naik dari $8.07 pada tahun 2025.

×

SK Hynix juga bergabung dengan klub $1 triliun minggu ini. Produsen chip memori asal Korea Selatan tersebut, bersama pesaingnya Samsung Electronics Co., membawa indeks negara itu mencapai tonggak sejarah baru lagi minggu ini. Indeks Kospi naik lebih dari 100% untuk tahun 2026, sebuah lonjakan luar biasa yang tak terelakkan memicu perbandingan yang agak sinis dengan reli Nasdaq pada tahun 1999, dan tentu saja pecahnya gelembung historis tersebut setelahnya. Namun sekali lagi, para analis di bidang ini menggambarkan reli saat ini lebih sebagai bagian dari pergeseran struktural dalam permintaan chip memori, sehingga meredam pernyataan reaktif yang menyebut adanya gelembung pasar.

Mengikuti tips investasi DJT tahun ini bukanlah pilihan yang buruk. Ia menyarankan masyarakat untuk membeli saham Dell Technologies Inc pada 8 Mei, dan laporan wajib yang diungkapkan menunjukkan bahwa ia memang telah melakukan hal yang sama melalui akun pribadinya. Kemarin diumumkan bahwa kontrak pembelian perangkat lunak senilai $10 miliar untuk jangka waktu lima tahun telah ditandatangani antara Pentagon dan… Dell. Harga sahamnya di sekitar 30% dalam perdagangan pasca-penutupan pasar. “Sayangnya, seluruh dunia kini sudah menjadi semacam kasino...”.

Minggu depan

Data ketenagakerjaan non-pertanian, yang umumnya menjadi rilis ekonomi global berkala yang paling ditunggu-tunggu, akan dirilis pada hari Jumat. Data bulan Mei akan tetap menjadi indikator kunci dalam menentukan kemungkinan kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang, menyusul hasil pemungutan suara FOMC yang terbelah baru-baru ini. Tingkat pengangguran diperkirakan tetap berada di angka 4.3%, dengan penambahan 93 ribu lapangan kerja. Jika hasilnya jauh lebih lemah dari perkiraan, hal itu akan memicu kembali kekhawatiran terkait ketahanan inflasi dan dampaknya terhadap pasar tenaga kerja.

Demikian pula, data PDB Australia yang akan dirilis pada hari Rabu nanti juga akan menjadi sorotan di dalam negeri. Pekan ini, angka CPI tercatat sebesar 4.2%, di bawah perkiraan sebesar 4.4 %. Kini, para pembuat kebijakan akan mempertanyakan: apa dampak kenaikan suku bunga baru-baru ini terhadap belanja domestik, dan apakah rumah tangga mampu menanggung kenaikan OCR lebih lanjut? PDB keseluruhan diperkirakan akan meningkat sebesar 0.5% secara kuartal ke kuartal (q/q).