Minggu ini menjadi minggu yang kontras bagi pasar. Kembali terjadinya bentrokan militer antara AS dan Iran kembali menyoroti harga energi menjelang akhir pekan, yang pada gilirannya memicu kembali kekhawatiran akan inflasi yang lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama. Ancaman yang dirasakan ini menyebabkan dolar AS menguat, harga minyak melonjak, dan saham-saham teknologi merosot. Namun, selama sesi perdagangan berikutnya, pasar saham AS secara umum tidak terlalu terpengaruh oleh gagalnya negosiasi di Timur Tengah. Minyak tidak sekuat itu, menutup pekan ini dengan kenaikan sekitar 7% seiring melambatnya lalu lintas di Selat Hormuz sekali lagi. SK Hynix memecahkan rekor dengan pencatatan sahamnya di AS, sementara sektor chip secara umum menunjukkan pemulihan yang mengesankan. Emas (XAUUSD) mengawali pekan dengan kuat sebelum kembali melemah menuju level $4.000, dan sedikit stabil di sekitar $4.100. Hari ini kita melihat yen melonjak, namun bukan karena alasan yang selama ini kita antisipasi.
Terlepas dari upaya diplomatik terbaik Presiden, timnas AS tersingkir dari Piala Dunia di kandang sendiri oleh Belgia pada awal pekan ini. Mungkin terdengar sepele untuk disebutkan, tetapi tepat saat gencatan senjata yang sesungguhnya dimulai bertepatan dengan upacara pembukaan, serangan di Iran kembali terjadi tak lama setelah Balogun dan kawan-kawan tersingkir dari turnamen. Akibatnya, pasar energi melonjak; harga minyak mentah Brent (UKOIL) dengan cepat naik hingga hampir $80, sebelum turun kembali dan stabil di sekitar angka $75. Kembalinya konflik tersebut juga segera mengembalikan ekspektasi kenaikan suku bunga ke dalam sorotan. Ekspektasi pasar kini menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga berikutnya dari The Fed akan terjadi pada Oktober, bukan Desember. Penyesuaian ini memberikan tekanan pada pasar ekuitas dan mendukung dolar AS. Namun, secara keseluruhan, para pelaku pasar masih memandang kecenderungan DJT terhadap harga saham dan obligasi yang kuat dan stabil sebagai kekuatan yang meyakinkan—meskipun secara historis tidak ortodoks—yang dapat diandalkan. Oleh karena itu, reaksi pasar jauh lebih terukur dibandingkan dengan yang kita lihat pada awal konflik, yang kini telah memasuki bulan kelima. Memang, indeks dolar AS (DXY) kini telah turun ke level terendah dalam tiga minggu seiring munculnya kembali tanda-tanda de-eskalasi.
Meskipun menetapkan harga penawaran sahamnya di bursa AS dengan premi (~3%) dibandingkan harga saham di Korea, penjualan ADR SK Hynix mengalami kelebihan permintaan lebih dari tujuh kali lipat. Hal ini mengukuhkan transaksi tersebut sebagai penjualan saham terbesar yang pernah dilakukan oleh perusahaan asing di AS, yang berhasil mengumpulkan dana sebesar $26,5 miliar. Peluncuran ini terjadi saat volatilitas saham-saham semikonduktor mencapai level tertinggi sejak 2020. Korea Selatan telah muncul sebagai salah satu pemenang terbesar dari booming AI, terutama melalui dua produsen memori terbesar di dunia, yaitu SK Hynix dan Samsung. Pemerintah di sana pekan ini menegaskan kembali komitmennya untuk lebih memperkuat sektor ini melalui investasi dalam ekosistem AI dan infrastruktur terkait. Kenaikan pesat menuju dominasi global ini bertepatan dengan peluncuran ETF berleverage di negara tersebut, yang secara bersama-sama menyebabkan pergerakan harian yang luar biasa pada indeks domestik. Indeks KOSPI pekan ini memicu pemicu penghentian perdagangan (circuit breaker) keenamnya tahun ini, yang ke-12 dalam sejarah. Indeks tersebut ditutup pada hari Rabu turun lebih dari 20% dari puncaknya, memasuki wilayah bearish resmi, namun telah pulih cukup jauh dalam beberapa hari terakhir. Saham SK Hynix akan mulai diperdagangkan secara reguler di AS minggu depan, dengan kode saham SKHY.
Meskipun tentu saja bukan intervensi pasar uang yang selama ini menjadi perhatian utama para pedagang, kita telah menyaksikan pergeseran kebijakan yang signifikan di Jepang hari ini. Menteri Keuangan Satsuki Katayama mengumumkan bahwa pemerintah akan mendorong “rumah tangga, serta dana pensiun termasuk GPIF, untuk meningkatkan investasi mereka pada aset keuangan Jepang”. Dana Investasi Pensiun Pemerintah (GPIF) mengelola aset senilai sekitar $1,81 triliun. Kini setelah Jepang akhirnya kembali ke rezim suku bunga positif, pemerintah telah memberi sinyal bahwa mereka ingin warganya mendapatkan manfaat dari investasi publik, khususnya di sektor teknologi. Pengumuman Katayama langsung berdampak pada pasar: USDJPY turun 0,5%, mundur dari level tertinggi dalam 40 tahun; dan Nikkei (JPN225) naik 2%, terus merangkak naik didukung oleh penguatan baru-baru ini. Tentu saja, realokasi ini di dalam negeri kemungkinan besar akan berdampak pada investor luar negeri juga, mendorong manajer investasi di seluruh dunia untuk meningkatkan alokasi mereka ke aset-aset Jepang. Namun, kelompok investor domestik yang relatif dapat diandalkan dan stabillah yang akan memberikan pengaruh yang jauh lebih signifikan.
CPI AS diperkirakan sebesar 0,1% secara bulanan, dibandingkan dengan 0,5% pada Mei. Namun, angka tahunanlah yang akan menjadi sorotan utama, setelah Ketua Warsh menegaskan kembali niatnya untuk mengembalikan inflasi mendekati target resmi sebesar 2%. Di akhir pekan ini, data penjualan ritel AS akan dirilis. Tiongkok juga akan merilis indikator ekonomi utamanya, yaitu PDB, serta data penjualan ritel dan produksi industri untuk bulan Juni. Bank of Canada akan mengumumkan keputusan suku bunganya pada hari Rabu, yang diperkirakan akan tetap stabil di level 2,25%.
Musim laporan keuangan AS juga akan dimulai minggu depan. Seperti biasa, bank-bank besar akan memulainya; antara lain Morgan Stanley (MS.US) dan Goldman Sachs (GS.US) akan merilis laporan keuangan kuartalan mereka. Semoga sukses di sana.
Materi ini disediakan oleh Fintrix Markets semata-mata untuk tujuan pemasaran dan informasi, serta merupakan komunikasi pemasaran, bukan riset investasi independen.
Fintrix Markets tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau ketepatan waktu informasi tersebut. Informasi ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak merupakan saran investasi, rekomendasi, atau penawaran untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Informasi ini tidak mempertimbangkan keadaan keuangan, tujuan, atau kebutuhan individu. Penerima informasi disarankan untuk mendapatkan nasihat profesional independen sebelum mengambil keputusan investasi atau perdagangan.
Tidak ada bagian dari materi ini yang boleh direproduksi atau didistribusikan tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Fintrix Markets.
Email: support@fintrixmarkets.com
Telepon: +357 22007860
