Beli pada Senin, jual pada Kamis?
Pasar menguat pada awal pekan berkat optimisme terkait Timur Tengah, lalu melemah karena kesepakatan masih belum jelas. Kesabaran pembeli emas saat harganya turun di bawah $4,000 telah membuahkan hasil. Terjadi penurunan sebesar 13% pada harga saham SpaceX akibat belanja modal yang melampaui perkiraan, meski CEO Musk kembali menyampaikan prediksi berani. Koordinasi AS untuk menopang JPY telah dikonfirmasi, tetapi bukan melalui pasangan mata uang yang diperkirakan. Separuh penguatannya sudah terhapus. Apakah langkah itu berhasil, dan apa langkah berikutnya? Data nonfarm payrolls malam ini perlu menunjukkan kondisi Goldilocks, tidak terlalu kuat maupun terlalu lemah, untuk kembali mendorong pasar saham. Baca uraian selengkapnya, serta gambaran awal tentang faktor penggerak pasar pekan depan.
Agenda: Beli yen Jepang (JPY) $5-10 miliar
Itulah isi catatan tulisan tangan di hadapan Menteri Keuangan AS Scott Bessent di Camp David pekan lalu. Bagi trader, cara menulis pengingat itu mungkin terasa janggal, terutama bagi sosok berpengalaman dalam transaksi mata uang seperti Bessent. Ia pernah memimpin tim Soros Fund Management yang menghasilkan lebih dari $1 miliar saat GBP jatuh pada 1992.
Entah catatan itu sengaja diperlihatkan atau tidak, Departemen Keuangan AS memang melakukan intervensi untuk menopang yen. Ini merupakan intervensi pertama sejak gempa bumi 2011. Kabar yang muncul hari ini menyebutkan bahwa penjualan EURJPY oleh AS mengejutkan Christine Lagarde dan ECB.
Penggunaan cadangan EUR milik US Exchange Stabilization Fund yang relatif kecil disebut belum pernah terjadi sebelumnya. Langkah ini dipilih alih-alih menggunakan pasangan USDJPY yang lebih lazim. Dengan tidak menggunakan USD dalam transaksi tersebut, Departemen Keuangan juga menghindari sinyal bahwa pihaknya menginginkan dolar yang lebih lemah.
Langkah terkoordinasi AS dan Jepang kembali memicu pergerakan intrahari yang cukup besar serta meredakan tekanan pada yen untuk sementara. Namun, tampaknya intervensi lanjutan diperlukan untuk benar-benar menghambat tren pelemahan secara keseluruhan.
Setiap intervensi harus melawan arus makro: konflik berkelanjutan di Timur Tengah, selisih suku bunga, dan utang Jepang yang tinggi secara historis. Karena itu, separuh pergerakan USDJPY pekan lalu sudah berbalik.
Meski belum dikonfirmasi secara resmi, indikasinya Kementerian Keuangan Jepang membeli sekitar $37 miliar JPY dalam intervensi terbaru. Koordinasi dengan AS dan Korea telah dikonfirmasi. Apakah kerja sama ECB diperlukan pada putaran berikutnya agar dampaknya lebih bertahan lama?
“Berjalan sangat baik”
Tanpa mengurangi keseriusan situasi di Timur Tengah, pengamat mulai jenuh mengikuti pola yang terus berulang. Secara sederhana, siklusnya begini: Trump mengklaim kesepakatan tercapai, Iran membantah, lalu Trump mengancam akan mengambil tindakan pada akhir pekan. Tindakan yang diancamkan tidak terjadi, lalu siklus berulang.
Investor khawatir menjelang akhir pekan dan menarik dana dari pasar, sehingga pasar melemah pada Kamis dan Jumat. Pada Senin, kekhawatiran mereda dan pasar kembali menguat hingga beberapa hari pertama pekan itu. Secara umum, pola tersebut kembali terlihat pekan ini.
Klaim DJT bahwa “semuanya berjalan sangat baik” kini kembali dicermati menjelang akhir pekan. Rincian kesepakatan yang disebut-sebut itu sekali lagi belum diungkapkan.
Pasar energi merespons serupa, dengan minyak mentah (USOIL) naik dalam perdagangan semalam. Waktu dan mekanisme pembukaan kembali Selat Hormuz masih belum jelas. Harga obligasi juga melemah seiring penyesuaian ekspektasi suku bunga.
Namun, ada perbedaan pekan ini, yaitu kekuatan relatif logam. Emas telah menembus kisaran harga terbarunya, sementara korelasinya dengan aset berisiko berkurang.
Pekan depan
Keputusan suku bunga RBA dijadwalkan pada Selasa. Bulan lalu, suku bunga ditahan setelah tiga kenaikan berturut-turut. Meski Gubernur Bullock menyatakan inflasi masih jauh terlalu tinggi, suku bunga diperkirakan kembali ditahan bulan ini.
Pada Rabu, AS merilis data indeks harga konsumen (CPI) yang selalu menjadi perhatian utama. Angka bulan lalu lebih rendah dari perkiraan, sehingga ekspektasi kenaikan suku bunga mereda. Angka utama Juli diperkirakan turun lagi dari 3.5% menjadi 3.4%.
Musim laporan keuangan AS mendekati akhir. Rilis yang menjadi perhatian antara lain Cisco, CoreWeave, dan JD.com. Semoga aktivitas trading Anda berjalan baik.
Selalu selangkah lebih maju dari pasar
Perdagangkan CFD pada forex, emas, indeks, dan instrumen lainnya dengan memanfaatkan wawasan pasar terkini dari Fintrix Markets.
