日美央行双双加息 日本央行表决现分歧
日本央行如期加息，但表决分歧削弱了进一步加息的预期，日元走弱。人民币兑美元升至2022年以来最高水平。黄金连续三个交易日走弱后，在本周后段反弹。供应担忧缓解推动油价回落，但这一局面能持续多久？消费价格压力减轻，暂时受到股市欢迎。美联储公信力回升也提振了股市，但厄尔尼诺现象又会带来多大压力？《Clarity Act》再次未获参议院通过，拖累加密货币价格。下文将梳理详情，并前瞻下周可能影响市场的事件。
日本央行加息 释放鸽派信号
在东京举行为期两天的会议后，日本央行确认将利率上调至1.25%。第二次加息落定，两次加息的间隔为日本1990年以来最短。除通胀压力外，美国对这次决策究竟施加了多大影响，尤其是美国财政部长斯科特·贝森特的影响，仍存疑问。日本央行行长植田和男拒绝评论双方近期会面的讨论内容。
尽管日本央行重申，利率此后可能继续上升，但市场更关注此次7比2的表决结果。内部意见分歧释放的鸽派信号，盖过了植田和男等人的鹰派表态。日元因此走弱，USDJPY在决议公布后不久滑落至157.33。利率互换市场目前定价的12月再次加息概率为85%。贝森特如今会如何评价这一局面？这很可能主要取决于未来数日及数周USDJPY的走势。
美联储加息 公信力随之回升
本周早些时候，美联储一致表决通过加息，为三年多来首次。市场起初有所震荡，但在消化决策及后续言论后，参与者将此次加息视为积极信号。债券收益率在经历历史性涨势后回落，股市则在随后的交易日稳步走高。总体而言，加息落地被视为美联储重建公信力的一次胜利，也表明新任行长沃什愿意顶住特朗普持续要求反向调整政策的口头施压。
不过，抗通胀之战当然尚未结束。除油市对消费价格形成的压力外，“超级”厄尔尼诺现象也日益受到关注。如果当前预测准确，未来数月日常必需品价格将上涨。更严重的是，创纪录高温及其对农作物的影响，可能引发供应冲击。
下周市场关注事项
中国国家主席习近平将赴美国，与美国总统特朗普举行峰会，这是他自2023年以来首次访美。据报道，蒂姆·库克和萨姆·奥尔特曼也在国宴受邀嘉宾之列。议程将涉及稀土流通、人工智能、伊朗战争，以及最受关注的关税问题。新关税的公布已推迟至峰会之后。中方先遣团队已赴美启动谈判。其他方面，市场将关注澳大利亚失业数据、瑞士央行利率决议，以及美国首次申请失业救济人数。
第三季度财报季临近，下周值得关注的财报仅有Costco一家。祝您一切顺利。
