Trận thua đậm nhất kể từ Ngày Giải phóng

$800 tỷ đã bốc hơi do “Bảy Kỵ Sĩ Vĩ Đại” gây ra chỉ trong một đêm, đánh dấu mức sụt giảm trong một ngày lớn nhất của nhóm cổ phiếu này kể từ Ngày Giải Phóng. Nỗi lo ngại chính của các nhà đầu tư là khoản chi tiêu khổng lồ dành cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) cùng những lo lắng về tỷ suất sinh lời (ROI) liên quan – hoặc sự thiếu hụt của nó – điều này càng được làm nổi bật hơn qua các báo cáo kết quả kinh doanh của Alphabet và Tesla. Ngoài ra, thị trường còn chịu áp lực từ việc điều chỉnh đáng kể một lần nữa đối với kỳ vọng về lãi suất, trong bối cảnh giá năng lượng tiếp tục tăng cao. Giá dầu (USOIL) tiếp tục tăng thêm 12% Trong tuần này, căng thẳng và xung đột tại Trung Đông tiếp tục leo thang. Nói về Ngày Giải phóng, vấn đề thuế quan lại trở thành tâm điểm chú ý khi DJT công bố kế hoạch xây dựng lại bức tường đó. Với ba quyết định về lãi suất được đưa ra, cùng với một loạt báo cáo kết quả kinh doanh của các tập đoàn có vốn hóa khổng lồ, cộng với những yếu tố đã nêu ở trên, tuần tới hứa hẹn sẽ là một tuần đáng nhớ đối với các nhà giao dịch.

×

Các công ty có vốn hóa khổng lồ chịu ảnh hưởng nặng nề

Sau khi công bố báo cáo kết quả kinh doanh trong phiên giao dịch sau giờ đóng cửa vào thứ Năm, Giá cổ phiếu của Tesla (TSLA.US) đã lao dốc 12% và Alphabet (GOOGL.US) 7%. Công ty mẹ của Google đã tiết lộ rằng đây là lần đầu tiên kể từ khi niêm yết, họ dòng tiền âm, sau khi chi tiêu $45 tỷ trong quý 2. Xu hướng sụt giảm này đã lan rộng; các công ty có vốn hóa khổng lồ và chi tiêu mạnh tay khác cũng phải hứng chịu tác động tiêu cực. Cổ phiếu Amazon giảm 5%, Meta giảm 3.5%. Apple là trường hợp ngoại lệ đáng chú ý trong bối cảnh thị trường ngập tràn sắc đỏ. Cổ phiếu của hãng này đã tăng 11% trong tháng này và vẫn giữ vững trong bối cảnh thị trường lao dốc, khi các nhà đầu tư nhận ra cách tiếp cận tương đối thận trọng hơn nhiều của hãng trong việc đầu tư vào trí tuệ nhân tạo.

×

Sau nhiều năm đầu tư vào công nghệ mới và đặc biệt là cơ sở hạ tầng liên quan, Phố Wall hiện đã cạn kiệt sự kiên nhẫn trong việc chờ đợi những lợi ích đi kèm. Khi các báo cáo và các cuộc gọi quan hệ nhà đầu tư sau đó phơi bày những khoản chi tiêu khổng lồ hơn nhưng vẫn không làm rõ thời điểm và nguồn gốc của lợi nhuận đầu tư (ROI), thị trường đã phản ứng tương ứng. Tất nhiên, bối cảnh thị trường đã thay đổi đáng kể đang phản ứng với các báo cáo như vậy theo cách khác và khắc nghiệt hơn so với trước khi xung đột ở Trung Đông bùng phát. Những lo ngại về lạm phát và việc lãi suất sẽ tăng trong tương lai đồng nghĩa với việc mức độ cấp bách đã tăng lên đáng kể và các nhà đầu tư cũng trở nên ít khoan dung hơn.

Bên cạnh tất cả những điều đó là những lực lượng ngày càng gây xáo trộn trong lĩnh vực Trí tuệ nhân tạo đến từ Viễn Đông. Cuối tuần trước, công ty khởi nghiệp Trung Quốc Moonshot AI đã ra mắt mô hình mới nhất của mình, Kimi K3. Tương tự như những gì chúng ta đã chứng kiến với DeepSeek và “khoảnh khắc Sputnik” của nó vào năm ngoái, những giả định về lợi thế cạnh tranh và lợi thế 6-9 tháng mà các công ty Mỹ có so với các đối thủ Trung Quốc đang một lần nữa bị đặt dấu hỏi. Kết quả là, giá trên thị trường xám của OpenAI và Anthropic – hai công ty đang chuẩn bị IPO – đã bị ảnh hưởng nặng nề.

×

Tuần tới

Điểm chú ý chính của các nhà giao dịch trên lịch kinh tế sẽ là ba quyết định quan trọng và được công bố trực tiếp về lãi suất của các ngân hàng trung ương. Mặc dù khả năng Mỹ duy trì chính sách thắt chặt vẫn được đánh giá cao, sau khi dữ liệu lạm phát tháng 6 cho thấy xu hướng giảm, nhưng khả năng Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tăng lãi suất đã tăng vọt nhờ đợt tăng giá 32% của dầu mỏ trong tháng này. Thị trường hiện đang đánh giá khả năng Chủ tịch mới Kevin Warsh sẽ đưa ra quyết định đầu tiên của mình Chuyến đi bộ đường dài tại 34%. Tình hình tại Anh cũng tương tự, nơi những yếu tố đối lập giữa việc kiềm chế lạm phát và thị trường lao động vững mạnh so với giá năng lượng tăng vọt có thể một lần nữa dẫn đến sự chia rẽ trong kết quả bỏ phiếu của ủy ban gồm chín thành viên. Tháng trước, Nhật Bản cũng ghi nhận kết quả bỏ phiếu chia rẽ 7-2 để giữ nguyên lãi suất. Thị trường hiện dự báo đợt tăng lãi suất tiếp theo tại nước này sẽ diễn ra vào tháng 12, do đó, các hướng dẫn trong tuyên bố liên quan và cuộc họp báo sẽ được phân tích kỹ lưỡng để xác nhận hoặc bác bỏ dự báo này.

×

Đây sẽ là một tuần sôi động nữa trong mùa công bố kết quả kinh doanh tại Mỹ. Xét về tỷ trọng trong chỉ số, các công ty lớn sẽ công bố kết quả trong phiên giao dịch sau giờ đóng cửa vào thứ Tư với Microsoft và Meta, và vào thứ Năm với Apple và Amazon. Các tên tuổi nổi bật khác cũng sẽ công bố kết quả bao gồm Visa, Ford và PayPal. Chúc các bạn thành công.