Intervensi lagi, atau bukan...?
Minyak naik 10% sepanjang pekan, menembus $90 per barel, seiring AS kembali melancarkan serangan terhadap Iran. Pergerakan emas membentuk pola V pekan ini, turun lalu pulih mengikuti perubahan peluang kenaikan suku bunga The Fed. Harganya kembali ke titik awal, setelah pergerakan yang dinamis sepanjang pekan. Pasar saham AS terus mengabaikan berbagai tekanan dan bergerak lebih tinggi. RBNZ menaikkan suku bunga sebesar 25bp, sesuai perkiraan. Aset kripto pulih setelah sempat turun, Bitcoin kembali naik menembus $80 ribu dan menguat 4% sepanjang pekan. Sementara itu, yen menguat tajam setelah melemah selama sebulan. Namun, apakah ini kembali disebabkan intervensi? Berikut rincian pergerakannya dan gambaran faktor yang akan menggerakkan pasar pekan depan.
Aksi jual memicu aksi jual lanjutan
Sebulan setelah intervensi terakhir Bank of Japan yang terkonfirmasi di pasar valuta asing, yen perlahan tetapi pasti membalikkan penguatan tersebut. Kondisi ini memunculkan pertanyaan tentang efektivitas langkah otoritas Jepang, atau justru ketidakefektifannya. BoJ telah menghabiskan hampir $100 miliar, disertai dukungan AS, tetapi yen pada dasarnya kembali ke titik awal. Trader yang terlena tersentak pada sesi Asia kemarin. Namun, pergerakan yang awalnya dianggap sebagai intervensi baru kini tampaknya justru bukan intervensi. Spekulasi bahwa GPIF akan meningkatkan alokasi domestiknya kembali menguat, bersamaan dengan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga BoJ pada September. Aksi jual USDJPY sendiri memicu aksi jual lanjutan, disertai pembongkaran posisi carry trade. Gabungan faktor tersebut membuat yen menguat hampir 2% dalam waktu singkat.
Komentar bernada dovish dari Gubernur Federal Reserve Christopher Waller pada sesi berikutnya semakin menggeser ekspektasi selisih suku bunga. USDJPY pun tertekan ke level terendah sekitar 155,30. Pertanyaannya kini, apakah penguatan yen kali ini akan bertahan? Atau, apakah posisi perlu disiapkan untuk mengantisipasi pembalikan bertahap berikutnya? Para ahli strategi JPMorgan menyoroti posisi yang mengantisipasi pelemahan yen senilai $103 miliar yang masih ada di pasar. Mereka melihat 155 sebagai level kunci USDJPY. Mereka memperingatkan bahwa penurunan menembus level itu dapat memicu aksi jual berantai dan pembongkaran posisi yang jauh lebih besar menuju kisaran 142-146. Pertemuan BoJ berikutnya dijadwalkan pada 18 September. Kenaikan suku bunga kini diperkirakan secara luas. Namun, yang lebih penting adalah pernyataan dalam konferensi pers setelahnya serta sinyal kemungkinan ada atau tidaknya kenaikan lanjutan.
Harga emas mengikuti peluang kenaikan suku bunga
Meski naik 10% pada Agustus, emas menutup bulan lalu dalam tekanan kuat. Sebelumnya, emas sempat menuju kinerja bulanan terkuat abad ini. Momentum negatif itu berlanjut pada awal September, ketika harga turun ke level terendah dalam empat pekan. Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan penguatan dolar sangat menekan harga logam. Pidato bernada hawkish Ketua The Fed Kevin Warsh di Jackson Hole semakin memicu aksi jual. Namun, komentar Gubernur Waller semalam menghentikan penurunan tersebut. Ia menilai tren inflasi tiga bulan, alih-alih angka tahunan yang lebih umum digunakan, memberi alasan untuk optimistis. Pasar pun menyambut pandangan Waller. Peluang kenaikan suku bunga bulan ini kini hampir berimbang dengan peluang tidak naik, turun dari 65% pada awal pekan. Untuk saat ini, korelasinya tampak cukup sederhana: peluang kenaikan suku bunga turun, harga emas naik?
Pekan depan
Data Nonfarm Payrolls masih akan dirilis malam ini. Data ini menjadi faktor penting lain dalam menentukan peluang The Fed menaikkan atau mempertahankan suku bunga bulan ini. Kamis pekan depan, ECB akan mengumumkan keputusan suku bunganya. Pekan ini, lonjakan signifikan inflasi zona euro telah terkonfirmasi, didorong kenaikan harga energi sebesar 14%. Pasar kini sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga lagi sebesar 25bp di kawasan tersebut bulan ini. Pada Jumat, perhatian kembali tertuju ke AS untuk angka dan laporan CPI Agustus.
Untuk laporan keuangan perusahaan AS, sorotan tertuju pada GameStop, Oracle, dan Adobe. Semoga aktivitas Anda berjalan baik.
Selalu selangkah lebih maju dari pasar
Perdagangkan CFD pada forex, emas, indeks, dan instrumen lainnya dengan memanfaatkan wawasan pasar terkini dari Fintrix Markets.
