La intervención está aquí

El mayor aumento de la capitalización bursátil en un solo día de la historia. En términos más generales, los resultados de las empresas de megacapitalización han sido dispares hasta ahora, y aún quedan más por conocer, a medida que se van revelando datos sobre la rentabilidad de las inversiones extraordinarias en IA. gasto Los operadores las analizan minuciosamente. Los sectores más castigados registran fuertes repuntes al cierre de un mes por lo demás agitado, ¿se mantendrán? Intervención Por fin llega a Japón y, hasta ahora, parece que los pares con el yen japonés han aterrizado sin problemas. Una semana extraordinaria en los mercados coreanos, con movimientos vertiginosos en ambas direcciones. Los mercados energéticos retroceden, ya que la actividad en Oriente Medio no se corresponde, por el momento, con la retórica, USOIL -6%. La decisión de la Fed de mantener los tipos sin cambios sigue respaldando a los mercados bursátiles, así como a los metales, XAUUSD +1%. Pero, ¿se están mostrando ahora los operadores demasiado confiados respecto a nuevas subidas?

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El mayor salto de la historia

Tras la publicación de sus resultados trimestrales el jueves, el precio de las acciones de Microsoft subió 16%. Este repunte supuso un aumento de la capitalización bursátil de $450 mil millones, la mayor cifra jamás registrada por una empresa en un solo día. Lo más destacado del informe fue la aceleración del crecimiento de los ingresos de la nube de Azure, que aumentaron un 43% en el cuarto trimestre. También anunciaron que se espera que el crecimiento de la unidad de nube siga acelerándose. El número de usuarios de pago de Copilot, el asistente de IA de Microsoft, aumentó en 50% hasta alcanzar los 30 millones. Las cifras de inversión en capital se situaron por debajo de las expectativas, lo que satisfizo aún más a los inversores. Los ingresos totales de Microsoft (MSFT.US) aumentaron en 18% hasta alcanzar los $90 mil millones, lo que impulsó a la acción hasta su la mayor subida en un solo día desde octubre de 2008.

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Meta, que presentó sus resultados al mismo tiempo, no obtuvo tan buenos resultados. Su gasto en inteligencia artificial se ha disparado hasta los $145 mil millones, lo que ha dejado su flujo de caja en mínimos históricos. Esto, unido a unas previsiones de ingresos decepcionantes, provocó que sus acciones cayeran un 8%. Apple (AAPL.US), que presentó sus resultados hoy mismo, sí ofreció unas sólidas previsiones de ventas. Sin embargo, la escasez de suministro de componentes clave hizo que sus acciones cayeran alrededor de un 6% en la sesión fuera de horario. Amazon (AMZN.US) también presentó hoy sus resultados tras el cierre de la sesión. Los ingresos de la unidad de Servicios Web (AWS), responsable de aproximadamente una quinta parte de las ventas totales de la empresa, se dispararon un 37%. Esto contribuyó en gran medida a disipar los temores de que el gasto de la empresa en IA no generara una rentabilidad acorde, y provocó que sus acciones subieran alrededor de un 10%.

Intervención (con el respaldo de EE. UU.)

El USDJPY registró su la mayor caída intradía Desde ayer, 2 de diciembre de 2023, el par llegó a caer hasta 3.3% en un momento dado, antes de estabilizarse en torno a 159,5. Aunque las autoridades japonesas aún no lo han confirmado oficialmente, todo apunta a que por fin se ha producido lo que ahora parece una intervención largamente esperada. Las declaraciones realizadas a principios de semana por el secretario del Tesoro, Scott Bessent, daban a entender claramente que Estados Unidos también respaldaría la iniciativa. Y aunque la ministra de Hacienda, Satsuki Katayama, se mantuvo hermética cuando se le preguntó por los movimientos de la noche anterior y qué había detrás de ellos, el máximo responsable de política monetaria, Atsushi Mimura, estuvo a punto de confirmar dicho respaldo de EE. UU.: «Reconozco que hemos recibido apoyo de EE. UU. que va más allá del simple apoyo moral».

Este enfoque discreto y casi sigiloso de Katayama contrasta radicalmente con la forma en que se han llevado a cabo las intervenciones anteriores. En abril de este año, se lanzaron varias advertencias serias al público en los días previos a la última medida adoptada por el banco central. Esta vez, incluso tras la intervención, las autoridades están revelando muy poca información. Los datos sobre la intervención se publicarán la próxima semana, pero solo se referirán a las operaciones realizadas entre abril y junio. El peso añadido que supone el respaldo de EE. UU. en esta ocasión significa que los operadores estarán aún más atentos a nuevas medidas en los próximos días.

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La semana que viene

Aunque, tal y como se esperaba, la Fed mantuvo los tipos sin cambios esta semana, la votación estuvo dividida (9-3). Por lo tanto, las principales publicaciones de datos de aquí a la reunión de la Fed de agosto serán decisivas y de gran importancia. La primera es empleo no agrícola, que se publicarán el próximo viernes. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en 4.2%, con la creación de 88 000 puestos de trabajo. Estas cifras serían lo suficientemente moderadas como para reforzar los argumentos a favor de mantener los tipos sin cambios en agosto.

Continúa la temporada de resultados en EE. UU. Entre los eventos más destacados se encuentran los de Palantir y Snap, que se darán a conocer el lunes tras el cierre del mercado. El martes le tocará el turno a AMD, y SpaceX (SPCX.US) publicará sus primeros resultados como empresa que cotiza en bolsa, y los operadores estarán atentos a cualquier nuevo indicio de una posible fusión con Tesla. El miércoles nos toca Uber, Disney y SanDisk. El jueves, Airbnb y DraftKings. Y, por último, el viernes, Berkshire Hathaway. ¡Que os vaya bien!