美國生產者物價指數（PPI）與消費者物價指數（CPI）數據表現疲軟，加上市場對人工智慧（AI）相關交易重拾信心，促使標普500指數本週創下歷史新高。黃金在近期強勁上漲後稍作喘息，價格略有回調。 隨著中東談判持續拖延（儘管形式已有所改變），原油（USOIL）本週上漲約4%，價格重返80美元關口。隨著美元兌日圓匯率持續從日本財務省最近的支撐措施中回升，日本外匯市場的干預再度成為市場關注焦點。請繼續閱讀以獲取更多詳情，並預覽下週可能影響市場的關鍵因素。
通膨數據連續第二個月呈現溫和走勢，提振了市場對聯準會當前將維持利率不變的信心。儘管美國與伊朗在霍爾木茲海峽問題上尚未達成解決方案，但過去幾週相對穩定的油市走勢，也對支撐股市及緩解市場對聯準會即將升息的擔憂發揮了作用。目前市場預估聯準會九月採取行動的隱含機率已低於40%。
儘管如此，儘管出現了一波鴿派訊號，但強硬的異議聲音仍堅定地認為必須盡早升息。上個月投票支持升息25個基點的克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁貝絲·哈馬克（Beth Hammack），本週重申「我們現在就必須採取行動」。 她闡明，儘管近幾個月的數據有所回落，但「將通膨率拉回2%目標」的唯一可靠途徑就是提高利率。因此，無論從現在到下次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議期間的數據表現有多疲軟，下次投票出現分歧的可能性極高。
儘管股市持續回升甚至有所突破，但黃金價格在本週後半段卻出現回調。在一度跌破 4,000 美元後，黃金近幾週的漲勢幾乎呈拋物線形。升息預期已趨淡，各國央行（尤其是中國央行）已恢復購金。本週稍早，金價自 4 月以來首度突破其 100 日移動平均線。 到了週四，金價已攀升至10週高點。然而，漲勢在此處停滯不前。這是否僅是強勁上漲並突破長期趨勢線後出現的獲利了結？抑或漲勢已在關鍵技術位遇上真實阻力，金價將從此處進一步回落？
本週末中東局勢的發展，將是貴金屬市場能否重獲支撐的關鍵。看來美國接下來採取的一系列行動，將屬經濟性質，而非軍事性質。儘管對伊朗港口的封鎖預計將持續，但財政部長史考特·貝森特已警告，美國將於下週宣布「在對一國實施經濟孤立的歷史上前所未見的措施」。 與此同時，伊朗似乎已將重心轉向與鄰國進行談判，而非與美國交涉。例如，據稱伊朗與阿曼就航運路線達成的協議已近在咫尺。
澳洲的就業數據將是預測現金利率的重要因素。繼上月數據意外好於預期後，預計7月份將新增1萬個就業崗位，失業率則將維持在4.4%。日本的消費者物價指數（CPI）數據，將是判斷日本央行是否可能在10月甚至9月升息的關鍵指標。
美國財報季的後段仍在持續進行中。下週的焦點包括百度、家得寶和沃爾瑪。英偉達的季度財報預計將於8月26日美股收盤後公布，請務必在行事曆上標註這個日期。祝各位投資順利。
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