แหล่งเงินทุนที่ไม่จำกัด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและค่าใช้จ่ายด้าน AI ยังคงครองเรื่องราวในตลาดการเงิน CPI ที่ร้อนแรงส่งดอลลาร์ทะยานและหุ้นเทคร่วง หุ้น CoreWeave ดิ่งลงหลังจากพันธบัตรแตะระดับ distressed เกาหลีกลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้งเมื่อดัชนีหุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็ว ค่าสหสัมพันธ์ของ S&P 500 อยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ดัชนียังคงแข็งแกร่ง ทองคำผันผวนจากการถูกดึงทั้งสองทาง ลดลง 1% ในสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรถอยกลับจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้เงินเฟ้อจะสูงขึ้น การโจมตีของฮูตีที่สนามบินริยาดส่งราคาน้ำมันสูงขึ้น ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์เตือนว่าเขาอาจยังใช้ "มารดาแห่งระเบิดทั้งปวง" กับอิหร่านหลังการเลือกตั้งกลางเทอม เทสลาเปิดตัว Roadster บินได้ ท่ามกลางการพูดคุยเรื่องการควบรวมกับ SpaceX ที่กลับมาจุดขึ้นอีกครั้ง
Risk off แบบดั้งเดิม
แม้ว่าค่าสหสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ จะผิดปกติเมื่อเร็วๆ นี้ ในสัปดาห์นี้เราเห็นการกลับมาของสิ่งที่อาจเรียกว่าการเคลื่อนไหวแบบ risk off ดั้งเดิม หุ้นปรับตัวลงจากเงินเฟ้อและความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ที่มากเกินไป นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยแบบคลาสสิก คือพันธบัตรและโลหะ นอกเหนือจากตัวเลข CPI ที่ร้อนแรงกว่าคาดซึ่งประกาศกลางสัปดาห์ CoreWeave ยังส่งแรงสั่นสะเทือนไปทั่วระบบนิเวศ AI และเทคโนโลยี ส่งผลให้ดัชนีเทคร่วงลงอย่างรวดเร็ว แรงต้านนี้มีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยล่าสุดที่ทำให้อัตราผลตอบแทนแตะระดับที่ไม่เคยเห็นมานานหลายทศวรรษ พันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นและทองคำฟื้นตัวจากการร่วงลงก่อนหน้าในเซสชัน หลังจาก Headline CPI ออกมาที่ 3.7% เทียบกับ 3.6% ที่คาดไว้
ผู้ร่วมก่อตั้ง CoreWeave ทำให้หลายคนต้องเลิกคิ้วในสัปดาห์นี้ เมื่อเขาเปิดเผยเป้าหมายของบริษัทในการรักษาอันดับความน่าเชื่อถือระดับสูงสำหรับหนี้ของตน ซึ่งจะทำให้บริษัทเข้าถึงเงินที่หนุนหลังด้วยทุนของบริษัทประกันได้ Brannin McBee อธิบายว่ากองเงินนั้น "ไม่จำกัด เหมือนกับว่า นั่นคือเงินทั้งหมดในโลกที่อยู่ในส่วนของประกัน" แต่ความเป็นจริงในตอนนี้แตกต่างออกไปมาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของ CoreWeave แตะ 15% ซึ่งผลักให้หลุดจากระดับที่อาจเรียกว่า subprime ไปจนถึงระดับ distressed ทางเทคนิค เมื่อพิจารณาถึงการพึ่งพาซึ่งกันและกันที่เพิ่มขึ้นระหว่างผู้นำด้านเทคโนโลยี ในกรณีนี้คือกลุ่มที่ให้เช่าพลังประมวลผลแก่ผู้พัฒนาโมเดล AI ผลกระทบในภาคส่วนหนึ่งจะไหลลงสู่ห่วงโซ่อย่างรวดเร็ว ด้วยเหตุนี้ Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia จึงต้องออกมาปกป้องสุขภาพของซัพพลายเออร์รายสำคัญของตนหลังการเทขาย "ความแข็งแกร่งของ CoreWeave ดีขึ้นทุกวัน" สำเร็จแล้วหรือแค่การบรรเทาชั่วคราว
สัปดาห์หน้า
จีนจะปล่อยข้อมูลอีกชุดในวันจันทร์ รวมถึง GDP ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม และยอดค้าปลีก สหราชอาณาจักรจะเปิดเผยตัวเลขการว่างงานในวันอังคาร ตามด้วย CPI และ PPI ในวันพุธ จากนั้นยอดค้าปลีกในวันศุกร์ จากสหรัฐฯ เราจะจับตาดูใบอนุญาตก่อสร้างในวันอังคาร และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในวันพฤหัสบดี
ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสสามของสหรัฐฯ กำลังเร่งตัวขึ้น ไฮไลต์ในสัปดาห์หน้ารวมถึง Netflix ในเซสชันหลังตลาดวันอังคาร และ IBM กับ Tesla ในเซสชันหลังตลาดวันพุธ ขอให้โชคดี
นำหน้าตลาด
เทรด CFDs ในฟอเร็กซ์, ทองคำ, ดัชนี และอื่น ๆ โดยใช้ข้อมูลเชิงลึกของตลาดล่าสุดจาก Fintrix Markets
