มหาเศรษฐีพันล้านคนแรก
ราคาโลหะยังคงลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยราคาทองคำลดลงเกือบ 3% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน และปัจจุบันกำลังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน แม้ว่าการโจมตีทางอากาศรอบล่าสุดในอิหร่านจะถูกยกเลิกไปแล้วก็ตาม ราคาทองคำปัจจุบันลดลงประมาณ 20% กว่าระดับราคาเมื่อสงครามเริ่มต้นขึ้น ราคาได้ฟื้นตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี เมื่อความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงเริ่มเป็นบวกมากขึ้น หลังจากที่ราคาเข้าใกล้ระดับ $4,000 ปัจจัยหลักที่ได้รับการชี้ให้เห็นว่าเป็นสาเหตุของการปรับตัวลงอย่างกว้างขวาง ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ต่อเนื่อง และการปรับอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้อง ช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นมักส่งผลเชิงลบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วไม่จ่ายดอกเบี้ยหรือเงินปันผล นอกจากนี้ ตามที่เราได้อธิบายไว้ก่อนหน้านี้ ความคล่องตัวของตลาดยังคงเป็นประเด็นที่น่ากังวล ขณะที่ความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป
“เราจะเจรจาด้วยระเบิด”
สัปดาห์นี้เริ่มต้นขึ้นท่ามกลางผลกระทบจากการร่วงลงของดัชนี Nasdaq ในวันเดียวที่มากที่สุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา การร่วงลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งลดโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะคงที่ ความผันผวนยังคงดำเนินต่อไป โดยส่วนใหญ่เกิดจากการโจมตีอีกครั้งในตะวันออกกลางซึ่งความขัดแย้งยืดเยื้อเข้าสู่เดือนที่สี่ ความอดทนหมดลงทั้งสองฝ่าย – สหรัฐฯ ยืนยันว่าได้ทำการโจมตี "สถานที่สำคัญ" หลายแห่งของอิหร่าน หลังจากเฮลิคอปเตอร์ของสหรัฐฯ ถูกยิงตกในช่องแคบฮอร์มุซ แต่ทันเวลาพอดีสำหรับการเริ่มการแข่งขันในเม็กซิโกซิตี้ ขณะที่ชากีรากำลังวอร์มอัพครั้งสุดท้าย ข่าวก็ออกมาว่ามีการบรรลุข้อตกลงแล้ว
DJT เรียกมันว่า “บันทึกความเข้าใจที่แข็งแกร่งมาก แต่ยังอยู่ในขั้นแนวคิดเล็กน้อย” ซึ่งคาดว่าจะได้รับการสรุปในสุดสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม สำนักข่าวนักศึกษาอิหร่าน (ISNA) ได้รายงานไม่นานหลังจากนั้นว่า อิหร่าน “ยังไม่ได้ข้อสรุปในเรื่องนี้” ซึ่งทำให้ความหวังในการยุติสงครามลดลง ตลาดมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น, ดัชนีฟื้นตัว จะคงตัวอยู่ใกล้ระดับเดิมตลอดสัปดาห์นี้ ปัจจัยหนึ่งที่ควรระมัดระวังเมื่อวิเคราะห์การเจรจาที่กำลังดำเนินอยู่คือวิธีการที่ซับซ้อนและอ้อมค้อมในการดำเนินการ เนื่องจากผู้นำสูงสุดของอิหร่านที่เพิ่งได้รับการแต่งตั้งนั้นอยู่ในที่ซ่อนตัวลับ ซึ่งสัญญาณ WhatsApp มีปัญหาการรับส่งข้อมูลอย่างไม่สม่ำเสมอเป็นอย่างน้อย ทำให้ข้อความอาจใช้เวลาหลายวันกว่าจะถึงผู้รับที่ตั้งใจไว้ ต่างไปอย่างสิ้นเชิงจากการเจรจาแบบพบหน้ากันที่เกิดขึ้นในช่วงต้นของความขัดแย้ง ปัจจุบันต้องใช้ผู้ส่งสารมนุษย์เพื่อส่งคำตอบไปให้กัน เมื่อพิจารณาถึงความเป็นจริงนี้ ดูเหมือนว่าข้อตกลงสุดท้ายยังอยู่ห่างไกลออกไปอีกพอสมควร
SpaceX – Tesla จะรวมตัวกันหรือไม่?
ขณะนี้ถือเป็นการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อย่างเป็นทางการแล้ว โดยได้ขายหุ้นจำนวน 555.6 ล้านหุ้น ด้วยราคาคงที่ $135 ต่อหุ้น ซึ่งกำหนดมูลค่าเริ่มต้นไว้ที่ $1.77 ล้านล้าน วันนี้ นักลงทุนรายย่อยจะมีโอกาสได้เข้าซื้อหุ้น เมื่อเขียนบทความนี้ ตลาดสีเทากำลังส่งสัญญาณว่า กระโดดประมาณ 25% ในวันแรกของการซื้อขายที่ทุกคนรอคอยอย่างใจจดใจจ่อ สิ่งนี้จะทำให้มูลค่าตลาดของกลุ่มบริษัทนี้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจนทะลุระดับ $2 ล้านล้าน และ CEO ของบริษัท คือ อีลอน มัสก์ ซึ่งถือหุ้นควบคุมมูลค่าประมาณ $900 พันล้าน จะกลายเป็นผู้ที่มีทรัพย์สินมูลค่าหนึ่งล้านล้านคนแรกของโลก
ต้องมีอะไรบางอย่างลดลงก่อนหรือไม่ เพื่อให้สิ่งนี้เพิ่มขึ้น? คือ เงินที่ไหลเข้าสู่การเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO) นี้มาจากไหน? อาจเป็นคำถามที่เรียบง่ายเกินไป แต่ผู้สมัครที่ชัดเจนที่สุด — หากประเด็นนี้พิสูจน์ว่าสำคัญ — ก็คือธุรกิจสร้างอนาคตอีกแห่งของมัสก์ นั่นคือ เทสลา นักลงทุนรายย่อยจะถอนเงินจากหุ้นเทสลาที่ถืออยู่เพื่อลงทุนใน SpaceX หรือไม่? จากจุดนั้น การที่เราจะพิจารณาความเป็นไปได้ของ SpaceX จะเข้าซื้อ Tesla ในบางช่วงของกระบวนการนี้ ที่จริงแล้ว ในเอกสารเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO prospectus) จำนวน 370 หน้า SpaceX ระบุว่าบริษัทได้ซื้อระบบเก็บพลังงานแบตเตอรี่ Megapack ของ Tesla มูลค่า $700m เพื่อใช้เป็นแหล่งพลังงานสำหรับศูนย์ข้อมูลของบริษัท รายงานล่าสุดระบุว่า “ทั้งสองบริษัทมีรายชื่อทรัพยากรที่ใช้ร่วมกันอย่างยาวเหยียด และมัสก์ได้หารือกับเพื่อนร่วมงานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการควบรวมบริษัททั้งสองเข้าด้วยกัน” สองบริษัทขนาดใหญ่ทั้งสองนี้ยังถือหุ้นร่วมกันใน xAI บริษัทสตาร์ทอัพด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของมัสก์ อย่างไรก็ตาม มัสก์ไม่ได้ถือหุ้นควบคุมในเทสลา ดังนั้นเขาจึงต้องโน้มน้าวผู้ถือหุ้นของบริษัทว่า การควบรวมกิจการจะเป็นประโยชน์สูงสุดทั้งต่อผู้ถือหุ้นและตัวเขาเอง แน่นอนว่า ความสำเร็จหรือความล้มเหลวของ SpaceX ในการรักษาระดับราคา IPO จะส่งผลอย่างมากต่อการตัดสินใจของพวกเขาในการทำข้อตกลงนี้
ในขณะเดียวกัน Anthropic และ OpenAI กำลังรอคอยการเสนอขายหุ้น IPO ของตนเองอยู่เบื้องหลัง SpaceX จะครองสถิติไว้นานแค่ไหน?
สัปดาห์หน้า – อัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ย
ใช่ครับ จำนวนนั้นคือสี่ครั้ง และอาจมีเพิ่มเติมอีก คณะกรรมการธนาคารกลางทั่วโลกกำลังเตรียมลงมติเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและ/หรืออัตราเงินสดของแต่ละประเทศ วันอังคารนี้ถึงคิวของ RBA และ BoJ วันพุธเป็นคิวของ Fed วันพฤหัสบดีเป็นคิวของ BoE ในออสเตรเลีย ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสน้อยมากที่จะมีการปรับอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากการปรับขึ้นติดต่อกันสามครั้ง และท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นของประธาน Bullock ในการแถลงข่าวเมื่อเดือนที่แล้ว นักเศรษฐศาสตร์จากธนาคารใหญ่ต่างคาดการณ์ว่ามาตรการครั้งต่อไปจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นถ้อยคำที่ใช้ในการประกาศการตัดสินใจจะถูกวิเคราะห์อย่างละเอียดเพื่อยืนยันความคาดการณ์นี้ ส่วนในญี่ปุ่น เนื่องจากผู้ว่าการอุเอดะกำลังอยู่โรงพยาบาล รองผู้ว่าการอุชิดะจะขึ้นประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ระดับสูงที่สุดในรอบกว่า 30 ปี 1%.
เควิน วาร์ช ปรากฏตัวอย่างเป็นทางการในบทบาทประธานการประชุม FOMC เป็นครั้งแรก ตามที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมาได้ก่อให้เกิด ความเปลี่ยนแปลงในคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย. การคงอัตราดอกเบี้ยไว้ดูเหมือนจะเกือบเป็นความแน่นอนในเดือนนี้ แต่การแถลงข่าวจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณว่ามีความพร้อมที่จะท้าทาย DJT และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี ส่วนในสหราชอาณาจักร การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันก่อนการประชุมจะมีผลกระทบต่อข้อความที่ผู้ว่าการ Bailey จะส่งต่อ และส่งผลต่อความคาดหวังของตลาดในประเทศนั้นด้วย
จีนและสหรัฐฯ จะเปิดเผยตัวเลขยอดขายปลีกประจำเดือนพฤษภาคมเช่นกัน
นำหน้าตลาด
เทรด CFDs ในฟอเร็กซ์, ทองคำ, ดัชนี และอื่น ๆ โดยใช้ข้อมูลเชิงลึกของตลาดล่าสุดจาก Fintrix Markets
