พันธบัตร, พันธบัตรระยะยาว
พันธบัตร ซึ่งอาจถือเป็นประเภทสินทรัพย์คลาสสิกที่คนส่วนใหญ่เข้าใจน้อยที่สุด ได้กลายเป็นจุดสนใจในช่วงต้นสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรระยะยาวพุ่งขึ้นหลังเกิดการขายพันธบัตรรัฐบาลอย่างหนัก การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นทั่วโลก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีของสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 6 จุดฐาน (bp) ในช่วงกลางสัปดาห์ จนแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหราชอาณาจักรก็แตะระดับ ระดับสูงที่สุดตั้งแต่ปี 1998 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เช่นเดียวกับตลาดการเงินใดๆ ในสภาพแวดล้อมสมัยใหม่ อัลกอริทึมที่ดำเนินการขายอย่างเป็นระบบได้มีบทบาทสำคัญในการผลักดันการปรับฐานของตลาด ส่วนหลักของแนวโน้มนี้คือความคาดหวังต่ออัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา ท่ามกลางการปรับตัวของดัชนี NACHO ปัจจัยอื่นๆ ได้แก่ ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายของรัฐบาลที่มากเกินไป และกระแสความนิยมของ AI การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ได้กระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงของตลาดหุ้นในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งการปรับตัวลงดังกล่าวได้ถูกฟื้นตัวกลับมาเป็นส่วนใหญ่ตลอดสัปดาห์นี้ แม้จะเกิดขึ้นอย่างไม่สม่ำเสมอ
อ่านแล้ว
รายงานเมื่อคืนที่ผ่านมาจากช่องโทรทัศน์ Al-Arabiya ระบุว่า ร่างข้อตกลงขั้นสุดท้ายระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ถูกจัดทำขึ้นแล้ว ซึ่งตลาดก็ตอบสนองต่อข่าวนี้ด้วยปฏิกิริยาที่เราคุ้นเคยกันดีแล้ว: โดยทั่วไปแล้ว ราคาน้ำมันและดอลลาร์สหรัฐลดลง ส่วนหุ้นและโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น. ตลอดทั้งสัปดาห์นี้ — หรือแม้แต่ตั้งแต่ที่ความขัดแย้งเริ่มต้นขึ้น — เราได้เห็นการเคลื่อนไหวเหล่านี้และแนวโน้มตรงกันข้ามเกิดขึ้นบนหน้าจอ ขณะที่การเจรจายังคงยืดเยื้อ และอารมณ์ของตลาดก็แกว่งไปมาอย่างไม่แน่นอน
แต่การโต้ตอบกันอย่างต่อเนื่องในสื่อมวลชนระหว่างทั้งสองฝ่าย ทำให้ผู้มีส่วนร่วมในตลาดและนักวิเคราะห์มีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ประเด็นสำคัญที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขคือเรื่องยูเรเนียม สหรัฐอเมริกาได้เรียกร้องให้อิหร่านส่งมอบยูเรเนียมที่ได้รับการเสริมสมรรถนะ ยูเรเนียม, และให้คำมั่นว่าจะไม่ดำเนินการเสริมสมรรถนะเพิ่มเติมอีกอย่างน้อยในอีกสิบปีข้างหน้า จุดขัดแย้งสำคัญอีกประการหนึ่งคือเรื่องการเปิดช่องแคบอีกครั้ง แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งวิธีการดำเนินการเมื่อช่องแคบนั้นถูกเปิดอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ทรัมป์และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศมาร์โก รูบิโอ ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าพวกเขาไม่ต้องการเห็นการดำเนินการใดๆ ทั้งสิ้น ระบบเก็บค่าผ่านทาง ที่อิหร่านและ/หรือโอมานได้จัดตั้งขึ้น
ในขณะเดียวกัน ช่องแคบยังคงปิดกั้นการผ่านของเรือและสิ่งของทั้งหมด ยกเว้นเพียงเล็กน้อยของเรือและสิ่งของที่จำเป็น และปริมาณน้ำมันสำรองทั่วโลกและบัฟเฟอร์การจัดหาทั่วโลกยังคงลดน้อยลงอย่างต่อเนื่อง สุดสัปดาห์นี้ถือเป็นสุดสัปดาห์ที่สำคัญในความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เราทราบดีว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ชื่นชอบการประกาศข่าวสารที่ส่งผลกระทบต่อตลาดและการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ในวันหยุดสุดสัปดาห์ และสุดสัปดาห์นี้ก็เป็นวันหยุดยาว โดยมีการแก้ไขปัญหาที่ใกล้จะบรรลุผลแล้ว
แต่หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ DJT จะดำเนินการตามคำขู่หลายครั้งของเขาตั้งแต่การหยุดยิงเริ่มขึ้น “ที่จะทำบางสิ่งที่ค่อนข้างรุนแรง” หรือไม่? อย่างเป็นทางการแล้ว เตหะรานยังคงกำลังร่างคำตอบต่อข้อความจากวอชิงตันเมื่อหลายสัปดาห์ก่อน ซึ่งประกอบด้วยข้อเสนอ 14 ข้อ และผู้ไกล่เกลี่ยจากปากีสถานก็ถูกกล่าวว่ากำลังเข้ามามีบทบาทอีกครั้ง เช่นเคย ติดตามตลาดคริปโต ในช่วงสุดสัปดาห์นี้ เพื่อเป็นตัวชี้วัดเบื้องต้นของอารมณ์ความเสี่ยง หากมีการประกาศออกมา
ดีแต่ยังไม่ดีพอ?
Nvidia ได้ประกาศผลประกอบการรายไตรมาสต่อตลาดในสัปดาห์นี้ ซึ่งถือเป็นการปิดท้ายฤดูกาลรายงานผลประกอบการของสหรัฐฯ แม้ผลประกอบการจะเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ รวมถึงการเพิ่มเงินปันผลอย่างน่าประทับใจ และการซื้อหุ้นคืนมูลค่า $80 พันล้าน แต่ราคาหุ้นกลับปิดตลาดในวันถัดไปด้วยการลดลงประมาณ 2% คาดการณ์ว่ารายได้ของ Nvidia ในปีนี้จะคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของยอดขายในภาคอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ แต่บริษัทกำลังเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ของตน Google, Broadcom และ AMD รวมถึงบริษัทอื่นๆ กำลังแย่งชิงส่วนแบ่งตลาด นอกจากนี้ แม้หลังจากการเยือนจีนอย่างเร่งด่วนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดจีนยังคงถูกปิดกั้นเป็นส่วนใหญ่ด้วยเหตุผลด้านความมั่นคงแห่งชาติ
สัปดาห์หน้า
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และสินค้าโภคภัณฑ์อ่อนจะปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวันรำลึกทหารผ่านศึก ตามที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น โปรดระวังความเคลื่อนไหวที่เกินจริงในตลาดที่มีสภาพคล่องบางเนื่องจากตลาดบางแห่งเปิดทำการ ฮ่องกงก็หยุดทำการในวันจันทร์เช่นกัน เนื่องในวันประสูติของพระพุทธเจ้า
สัปดาห์นี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับผลกระทบ หลังจากที่อัตราการว่างงานของออสเตรเลียออกมาสูงกว่าคาดการณ์ โดยเพิ่มขึ้นจาก 4.3% เป็น 4.5% การยืนยันว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนตัวลงนี้ หมายความว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีแนวโน้มน้อยลงที่จะดำเนินนโยบายการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงต่อไป หลังจากที่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bp เป็นเวลาสามเดือนติดต่อกันแล้ว อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสัปดาห์หน้าจะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด โดยคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อรวมจะเพิ่มขึ้นต่อไปสู่ 5% จาก 4.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนที่แล้ว แม้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมิถุนายนจะมีความเป็นไปได้ต่ำมากในขณะนี้ แต่หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาดการณ์ ก็จะเป็นแรงผลักดันให้ธนาคารกลางมีท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างแน่นอน ส่วนธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ก็คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เช่นเดิม เหมือนที่ทำในเดือนเมษายน
ในสหรัฐอเมริกาเช่นกัน, PCE พื้นฐาน ในวันพฤหัสบดีนี้จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น ในการประชุมเดือนเมษายนที่ผ่านมา ผลลงคะแนนแบ่งเป็นสองฝ่าย ตัวเลขที่ร้อนแรงอีกครั้งนี้จะทำให้สมาชิกคณะกรรมการเปลี่ยนท่าทีได้หรือไม่? ญี่ปุ่นและประเทศยุโรปหลายแห่งก็จะประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนตลอดทั้งสัปดาห์นี้ด้วย
นำหน้าตลาด
เทรด CFDs ในฟอเร็กซ์, ทองคำ, ดัชนี และอื่น ๆ โดยใช้ข้อมูลเชิงลึกของตลาดล่าสุดจาก Fintrix Markets
