โลหะขึ้น, ดอลลาร์ลง
ตลาดในสัปดาห์นี้ไม่เงียบเหงาเลย ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ได้กดดันหุ้นเทคโนโลยี แต่การประกาศข้อมูล NFP ที่ต่ำกว่าคาดได้ก่อให้เกิดการฟื้นตัวของตลาดจากความโล่งใจ เช่นเดียวกัน ราคาทองคำได้กลับทิศจากแนวโน้มลงในช่วงที่ผ่านมา เมื่อความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง ส่วน ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลง. ความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดเกาหลีใต้ทำให้บางคนกังวลถึงความเสี่ยงที่จะแพร่กระจาย นักเทรดยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดต่อสัญญาณการแทรกแซงในตลาดเงินของญี่ปุ่น Tesla พุ่งขึ้นผ่าน $420 แต่กลับร่วงลงอย่างรวดเร็ว ราคาน้ำมันยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง เป็นช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับนักเทรดจริงๆ
วาร์ชเพิ่มความมุ่งมั่น
ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คนใหม่ เควิน วาร์ช ได้ใช้คำปราศรัยเมื่อวันพุธเพื่อเน้นย้ำเป็นหลักถึงความตั้งใจที่เขาได้ระบุไว้ในข้อความแรกของเขา “เราจะยังคงเป็นธนาคารกลางที่อิสระในขณะนี้ และท่านจะไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในเรื่องนี้” เขาสัญญาว่าจะทำให้ใครก็ตามที่คาดหวังนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายต้องผิดหวัง โดยเน้นย้ำเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อ 2% อย่างไรก็ตาม วาร์ชก็ทำให้สถานการณ์ดูสับสนขึ้นเล็กน้อย เมื่อเขาย้ำอีกครั้งว่าภายใต้การบริหารของเขา จะไม่มีแนวทางที่ชัดเจน หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือคำแนะนำ เกี่ยวกับเวลาและวิธีการที่เขาคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงหรือมีทิศทางอื่นใดตลอดทั้งปี
แม้จะมีการยืนยันเป้าหมาย 2% อีกครั้ง แต่ UBS ยังคงมองว่าราคาตลาดปัจจุบันที่คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นยังรุนแรงเกินไป พวกเขาคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวลดลงอย่างเป็นธรรมชาติมากขึ้น ผ่านสองปัจจัยหลัก ประการแรก คือการกลับทิศของผลกระทบจากภาษีนำเข้าของทรัมป์ ซึ่งอาจช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้ถึง 0.8% ด้วยตัวมันเอง; และประการที่สอง คือราคาน้ำมันที่กลับลงมาอยู่ในระดับเดียวกับก่อนเกิดความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน โดยปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซกำลังฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง
มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ที่เผยแพร่เมื่อคืนที่ผ่านมา ซึ่งออกมาต่ำกว่าคาดการณ์อย่างมาก โดยตัวเลขการจ้างงานใหม่อยู่ที่ 57,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ที่ 110,000 ตำแหน่ง การปรับเปลี่ยนความคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ตามมา ทำให้ราคาโลหะปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง, ราคาทองคำใกล้ระดับ 2%, ส่วนดอลลาร์สหรัฐก็อ่อนค่าลงตามไปด้วย และยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในการซื้อขายช่วงวันหยุดวันนี้
การแทรกแซงเงินเยนยังคงอยู่ในความสนใจ
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ กลับมาเป็นข่าวอีกครั้งในเช้าวันนี้ โดยยืนยันความพร้อมในการปกป้องค่าเงินเยนอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม หลังจากมีการเตือนในลักษณะเดียวกันหลายครั้งในช่วงหลังโดยไม่มีมาตรการที่ชัดเจนตามมา คำพูดของเธอจึงถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดมากขึ้นเพื่อหาสัญญาณว่ามาตรการแทรกแซงจะเกิดขึ้นหรือไม่และเมื่อใด ก่อนการดำเนินการก่อนหน้านี้ของทางการ ได้มีการใช้ถ้อยคำที่รุนแรงมากขึ้น และมีการระบุระดับความกังวลอย่างชัดเจน การเปลี่ยนแปลงแนวทางนี้บ่งชี้ว่าความเป็นไปได้ในการดำเนินการที่รุนแรงลดลง หรือเป็นเพียงกลยุทธ์ที่ระมัดระวังมากขึ้นเพื่อสร้างผลกระทบที่มากขึ้น?
เมื่อต้นสัปดาห์, USDJPY เพิ่มขึ้นถึง 162.84, ซึ่ง ระดับต่ำที่สุดของเยนตั้งแต่ปี 1986. การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากผลการรายงาน NFP ออกมา ทำให้คู่เงินนี้กลับลงมาใกล้ระดับ 161 อีกครั้ง แต่การเคลื่อนไหวของตลาดก่อนการประกาศผลดูเหมือนจะบ่งชี้ว่า การแทรกแซงได้เริ่มขึ้นแล้ว วันหยุดยาวอีกครั้ง (วันชาติสหรัฐฯ) ย่อมก่อให้เกิดการคาดการณ์ว่า เจ้าหน้าที่ด้านสกุลเงินจะฉวยโอกาสจากสภาพสภาพคล่องที่ลดลงเพื่อสนับสนุนค่าเงินอีกครั้ง Katayama ยืนยันว่า เธอยังคงติดต่ออย่างใกล้ชิดกับผู้รับผิดชอบด้านสกุลเงินของสหรัฐฯ ในเรื่องตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา แม้ในช่วงวันหยุดก็ตาม
ยอดส่งเพิ่มขึ้น ราคาลดลง
ตัวเลขการส่งมอบของ Tesla ได้เกินความคาดหมายอย่างน่าทึ่งในคืนที่ผ่านมา แต่ราคาหุ้นกลับลดลงประมาณ 8% สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทผู้ผลิตรถยนต์รายนี้มีการซื้อขายที่แข็งแกร่งต่อเนื่องถึงสี่วัน โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างมั่นคงจนถึงระดับ $420 และสูงกว่านั้น แล้วทำไมจึงเกิดการไม่สอดคล้องกันและปฏิกิริยา “ขายข่าว” แบบนี้? นักลงทุนกำลังรอคอยการประกาศที่น่าตื่นเต้นเพื่อมาพร้อมกับผลการส่งมอบหรือไม่? อาจเกี่ยวข้องกับรถแท็กซี่หุ่นยนต์ หรือรุ่น Semi และ Cybercab? ความเป็นไปได้ในการควบรวมกิจการกับ SpaceX ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ไม่อาจมองข้ามได้
สัปดาห์หน้า
คาดว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 จุดฐานในวันพุธนี้ ส่วน บันทึกการประชุม FOMC จะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยที่ส่งผลต่อการตัดสินใจ และในที่สุดก็ส่งผลต่อการลงคะแนนของคณะกรรมการที่มีความเห็นแตกต่างกัน รายได้จากเงินสดในญี่ปุ่นจะถูกจับตามองเพื่อหาสัญญาณของการกลับสู่ภาวะปกติ โดยโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงเป็นไปได้สูง
นำหน้าตลาด
เทรด CFDs ในฟอเร็กซ์, ทองคำ, ดัชนี และอื่น ๆ โดยใช้ข้อมูลเชิงลึกของตลาดล่าสุดจาก Fintrix Markets
