การค้าสินค้าคุณภาพต่ำทำให้ตลาดคึกคัก
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลพุ่งสูง ดอลลาร์อ่อนค่าลง หุ้นปรับตัวลง เบสเซนต์เข้าแทรกแซงอีกครั้ง แต่ไม่ใช่ในประเภทสินทรัพย์ที่คาดไว้ โลหะมีค่าตอบสนองอย่างคึกคักต่อการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลัง, ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 3% และผ่าน $4,500 สกุลเงินดิจิทัลก็ได้รับแรงซื้อจากกลยุทธ์การเก็งกำไรจากการลดค่าเงินเช่นกัน รวมถึงการสนับสนุนใหม่จากประธานาธิบดี, ราคาบิตคอยน์เพิ่มขึ้น 17%. ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่ในตะวันออกกลางทำให้ตลาดพลังงานปรับตัวสูงขึ้น, WTI (USOIL) เพิ่มขึ้นประมาณ 5% ในสัปดาห์นี้ อ่านต่อเพื่อทราบรายละเอียดเกี่ยวกับปัจจัยที่ทำให้ความผันผวนกลับมาในหลายประเภทสินทรัพย์ที่ก่อนหน้านี้เคยสงบ และคาดการณ์ว่าปัจจัยใดจะส่งผลต่อตลาดในสัปดาห์หน้า
สงครามทางเศรษฐกิจทั้งในประเทศและต่างประเทศ
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สกอตต์ เบสเซนต์ ได้สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดเมื่อวันพุธที่ผ่านมา เมื่อเขาประกาศว่ากระทรวงของเขาจะ “เพิ่มเป็นสองเท่าอย่างน้อย” การซื้อพันธบัตรระยะยาวตามแผน โดยเพิ่ม $2 พันล้านต่อครั้ง การเคลื่อนไหวที่ผิดปกตินี้ส่งสัญญาณชัดเจนว่าทางการกำลังกังวลต่อความจริงที่ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงระดับสูงที่สุดนับตั้งแต่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่งในวาระนี้ หลังจากมาตรการที่เบสเซนต์ได้ดำเนินการในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาเพื่อสนับสนุนค่าเงินเยนของญี่ปุ่น สิ่งนี้ยืนยันว่าเขาเป็นผู้นำกระทรวงการคลังที่มีท่าทีแทรกแซงมากที่สุด และแม้กระทั่งเป็นผู้นำที่มีบทบาทเชิงรุกมากที่สุดในรอบหลายปี หรือแม้กระทั่งหลายทศวรรษ แต่คล้ายกับแนวโน้มราคาที่เกิดขึ้นหลังการแทรกแซงค่าเงินเยน การตอบสนองจากตลาดพันธบัตรมีระยะเวลาสั้นๆ อย่างน้อยจนถึงขณะนี้ ความน่าเชื่อถือกำลังถูกทดสอบ และยังไม่ได้ผ่านการทดสอบอย่างจริงจัง
นอกเหนือจากมาตรการที่ได้ประกาศไว้ว่าจะดำเนินการภายในประเทศแล้ว เบสเซนต์จะเปิดเผยรายละเอียดของแผนการของสหรัฐฯ เพื่อแยกอิหร่านและพันธมิตรทางการค้าของประเทศนั้นออกจากระบบเศรษฐกิจในเร็วๆ นี้ การเปลี่ยนแนวทางจากการใช้ขีปนาวุธมาสู่การใช้มาตรการคว่ำบาตรนี้ จะถูกเปิดเผยในการแถลงข่าวในวันจันทร์ที่จะถึงนี้
อยากโตขึ้นเป็นคนที่ทำลายคุณค่า
ในขณะที่ตลาดพันธบัตร รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ได้กลับสู่ระดับเดิมก่อนการประกาศที่สร้างความประหลาดใจของเบสเซนต์ได้อย่างรวดเร็ว แต่ความเคลื่อนไหวในตลาดอื่นๆ ยังคงอยู่ไม่เปลี่ยนแปลง ราคาทองสปอต (XAUUSD) พุ่งขึ้นประมาณ 3% เมื่อมีข่าวดังกล่าว และยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่นั้นมา ดัชนีดอลลาร์ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน และยังคงอยู่ในระดับต่ำนั้นเช่นกัน ความเคลื่อนไหวเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดเหล่านี้ไม่ได้เพียงแต่รับรู้การประกาศดังกล่าวอย่างแยกส่วน แต่กลับมองมันเป็นการยืนยันทฤษฎีหนึ่ง และทฤษฎีนั้นคือการลดค่าเงินดอลลาร์ หากทฤษฎีนี้ถูกต้อง ทองคำจึงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ชัดเจนที่สุด ความขาดแคลนของสินค้าโภคภัณฑ์ในโลกจริง โดยเฉพาะในภาคพลังงาน กำลังถูกซ้ำเติมด้วย “การกดดันทางการเงิน” (financial repression) ตามที่เจฟฟรีย์ คูรี (Jeffrey Currie) และนักวิเคราะห์คนอื่น ๆ เรียกว่า ดังนั้น “พายุสมบูรณ์แบบ” ในลักษณะหนึ่งจึงได้ก่อตัวขึ้นเพื่อผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ให้สูงขึ้น
ราคาคริปโตพุ่งสูง
ก่อนการประชุมครั้งแรกของคณะกรรมการที่ปรึกษาด้านนวัตกรรมของคณะกรรมการการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) ในวันพฤหัสบดี ทรัมป์ได้เพิ่มความกดดันต่อสภาคองเกรสให้ “ก้าวต่อไปด้วยการผ่านกฎหมาย Clarity Act ซึ่งเป็นฉบับที่เป็นธรรมของ Clarity Act” นโยบายเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหนึ่งในความสำคัญหลักของทรัมป์ในช่วงวาระนี้ แต่ได้ถูกวางไว้เป็นลำดับรองตั้งแต่ความขัดแย้งกับอิหร่านเริ่มต้นขึ้น แม้โอกาสที่จะได้รับการลงนามในปีนี้ยังถือว่าน้อยมาก แต่การแสดงการสนับสนุนต่อเครื่องมือดิจิทัลครั้งนี้ได้ช่วยกระตุ้นตลาดคริปโตให้เพิ่มขึ้นอีก และเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ยิ่งไปกว่านั้น ยังเป็นการเพิ่มขึ้นที่มากกว่าการกระตุ้นจากการแทรกแซงของเบสเซนต์อีกด้วย บิตคอยน์เพิ่มขึ้นประมาณ $10k ในสัปดาห์นี้ และกำลังซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือน สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงที่ความผันผวนในตลาดคริปโตอยู่ในระดับต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์ อย่างน้อยก็สำหรับสกุลเงินหลักๆ การหลุดออกจากช่วงราคาที่ถูกยึดถือมานานนี้ ได้กระตุ้นความสนใจใหม่ในสินทรัพย์ประเภทนี้จากนักเทรด CFD ยังคงเป็นวิธีที่ปลอดภัยและเรียบง่ายในการแสดงมุมมอง สัมมนา Jackson Hole ในสัปดาห์หน้าจะได้รับความสนใจอย่างแน่นอน และอาจก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวเพิ่มเติม เนื่องจากวาระการประชุมให้ความสำคัญอย่างมากกับการชำระเงินดิจิทัลและประเด็นที่เกี่ยวข้อง
สัปดาห์หน้า
ดัชนี PCE พื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งปัจจุบันมักถูกเรียกว่าเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ให้ความสำคัญที่สุด จะถูกประกาศในวันพุธนี้ คาดการณ์ทั่วไปสำหรับข้อมูลเดือนกรกฎาคมคือจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน (m/m) โดยอัตราเงินเฟ้อรายปีจะคงอยู่ที่ 3.3% หากตัวเลขออกมาสูงกว่านี้ จะเพิ่มโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้น อย่างที่กล่าวไว้แล้ว การประชุม Jackson Hole Symposium ที่จะจัดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์นี้ จะถูกจับตามองเพื่อหาคำใบ้หรือสัญญาณใดๆ จากประธาน Warsh เมื่อการประชุม FOMC เดือนกันยายนกำลังใกล้เข้ามา นอกจากนี้ ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ให้ความสำคัญก็จะถูกเปิดเผยในวันพุธเช่นกัน โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อรวมจะลดลงต่อไปสู่ 3.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
ในด้านผลประกอบการ บริษัทใหญ่ที่จะประกาศผลประกอบการในสัปดาห์หน้าคือ NVIDIA ซึ่งจะประกาศในช่วงหลังตลาดปิดเมื่อวันพุธ ส่วนบริษัทอื่นๆ ที่ควรติดตาม ได้แก่ Salesforce และ HP
นำหน้าตลาด
เทรด CFDs ในฟอเร็กซ์, ทองคำ, ดัชนี และอื่น ๆ โดยใช้ข้อมูลเชิงลึกของตลาดล่าสุดจาก Fintrix Markets
