“제가 앞서 언급했던 단호한 조치를 취해야 할 시기가 드디어 다가오고 있습니다,”라고 일본 재무장관 가타야마 사츠키는 어제 USDJPY 환율이 160선을 돌파한 직후 경고했다. “시장 참여자들은 제 말을 무슨 뜻인지 알 것이라 생각합니다,”라고 그녀는 자세한 설명을 요구받자 덧붙였다. 몇 시간 후, 만약 시장 참여자들이 이전에 몰랐다면, 그들은 그 의미를 알게 되었다. 엔화는 달러 대비 3% 급등했는데, 이는 약 2년 만에 가장 큰 일중 변동폭이었으며, 단호한 조치가 실제로 취해졌음을 보여주는 강력한 증거였다.
USDJPY는 2024년 7월 이후 최고치를 기록했는데, 이는 일본 당국이 엔화 지지 차원에서 외환 시장에 개입했던 마지막 시점이기도 하다. 일본은행(BoJ)은 이번 주 초 기준금리를 동결했으나, 이사회 표결 결과가 팽팽하게 갈리면서 향후 몇 달 내 금리 인상 가능성이 여전히 열려 있다. 이번 급등은 지난 6주간 엔화 환율이 비교적 좁은 범위 내에서 움직이며 이례적으로 조용했던 거래 기간을 거친 뒤 발생한 것이다. 수요일 일본 골든위크가 시작되면서 국내 시장 유동성이 평소보다 현저히 낮아졌고, 그 결과 통화 변동이 과장된 양상을 띠고 있다. 카타야마는 "휴일 동안에도 스마트폰을 손에서 놓지 마십시오"라고 경고하며, 당국이 엔화 약세를 막기 위해 24시간 내내 대응할 준비가 되어 있음을 소비자와 트레이더들에게 확신시키고 주의를 환기시켰다.
중동 위기로 인한 유가 상승은 인플레이션에 대한 심각한 우려를 불러일으켰으며, 에너지의 대부분을 중동에서 수입하는 일본은 다른 많은 국가들보다 더 큰 영향을 받고 있다. 이제 유가와 이례적으로 강한 상관관계가 나타나면서 의구심을 자아내고 있다. 구체적으로, 일본은행(BoJ)이 엔화뿐만 아니라 원유 선물 시장에도 개입했을까? 중동 지역의 강경 발언이 하룻밤 사이에 다시 고조되며 최근 들어 에너지 시장을 상승세로 이끌 만한 소식이 전해졌음에도 불구하고, 유가는 오히려 USDJPY(엔화/달러 환율)의 움직임에 동조하며 하락했다. 일본의 최고 통화 외교관인 미무라 아츠시가 통화 및 에너지 시장 개입에 대한 질의에 단호하게 “노 코멘트”라고 답한 것은, 이를 부인하지 않음으로써 오히려 추측을 더욱 부추겼을 뿐이다. 골든 위크가 끝나기 전에 추가 개입이 있을 것인가? 월요일 아침의 거래량이 적은 상황은 주의 깊게 지켜볼 필요가 있으며, 급격한 변동이 발생할 가능성이 분명히 존재한다.
애플은 1분기 실적 발표에 이어 오늘 장후 거래에서 2.5% 상승세를 보이고 있다. 퇴임 예정인 팀 쿡 CEO는 “모든 지역 부문에서 두 자릿수 성장”을 기록하며 사상 최고의 1분기를 보냈다고 밝혔다. 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 1,111억 8,000만 달러를 기록했으며, 아이폰 매출이 570억 달러로 다시 한번 매출의 대부분을 차지했다. 주당 순이익은 2.01달러로, 애널리스트들의 예상치인 1.95달러를 상회했다. 그러나 다른 기술 업계 리더들과 마찬가지로 쿡 CEO는 애플 기기에 사용되는 첨단 기술의 가용성 부족으로 인한 공급 제약, 즉 메모리 부족 사태의 파장에 대해 경고했다. 차기 CEO인 존 터너스는 9월 1일 공식적으로 경영권을 인수할 예정이다. 이는 애플의 기업 가치를 3조 6천억 달러 이상 끌어올린 쿡의 15년 재임 기간을 마무리하는 것이다. 두 사람은 올해 기대할 만한 주요 발전 사항으로 “더욱 개인화된 시리”를 꼽았으며, AI를 “경험의 필수적이고 직관적인 부분”으로 삼은 새로운 소프트웨어와 개발자 도구도 함께 언급했다.
그 외에는 이번 주에 많은 이목이 쏠렸던 1분기 실적을 발표한 초대형주들의 성적표가 엇갈렸다. S&P와 나스닥 지수는 정규 장을 다시 한번 사상 최고치로 마감했지만, 자세히 살펴보면 그 안에는 크고 중요한 차이점이 드러났다. 아마존과 구글의 실적은 시장에서 긍정적인 반응을 얻었지만, 마이크로소프트와 메타는 각각 4%, 8.5% 하락한 채 장을 마감했다. 한편 인텔은 트럼프 행정부의 지지를 등에 업고 급등세를 이어가며, 이번 달을 무려 114% 상승이라는 놀라운 성과로 마감했다. 전반적으로 2026년 4월은 중동 지역의 지속적인 혼란과 이에 따른 스태그플레이션 우려에도 불구하고, AI 및 특히 스토리지 관련 종목들이 급등하며 2020년 이후 미국 주식 시장에 있어 최고의 달이었다. 나스닥은 글로벌 혼란을 상당 부분 무릅쓰고 이번 달을 16% 가까이 상승하며 마감했다.
거시경제 측면에서, 화요일에는 호주 중앙은행(RBA)이 이번 달 기준금리(OCR)를 25bp 인상하기로 한 분열된 결정에 이어 최신 금리 결정을 발표할 예정이다. 시장 컨센서스는 RBA가 3회 연속 금리를 인상해 2025년 동안 단행된 인하 폭을 모두 되돌릴 것이라는 전망이다. 하지만 유가가 급등 전 수준으로 돌아왔고, 다른 경기 선행 지표들도 긍정적인 방향으로 움직이고 있어 금리 인상 중단 가능성도 다시 대두되고 있다. 이번 주 후반에는 비농업 부문 고용지표가 발표된다. 시장 예상치는 6만3천 명의 소폭 증가로, 지난달의 17만8천 명이라는 놀라울 정도로 강한 증가세와는 대조적이다. 실업률은 현 수준을 유지할 것으로 예상된다. 금리 전망은 이제 60bp의 인하에서 연준이 올해 남은 기간 동안 금리 동결을 유지할 것이라는 쪽으로 완전히 바뀌었다.
다음 주에도 미국의 실적 발표 시즌이 이어집니다. 우버, 에어비앤비, 팔란티어, 맥도날드, AMD 등 주요 기업들이 1분기 실적을 발표할 예정입니다. 장 전후 시간대에 실적을 발표하는 기업들의 주식을 거래할 때는 당사의 새로운 연장 거래 시간을 활용해 보시기 바랍니다.
