Indeks S&P 500 ditutup di ataslevel 7.500 untuk pertama kalinya padapekanini. Apa yang disebut sebagai “dinding kekhawatiran” terus berhasil diatasi oleh para pelaku pasar. Meskipun ada hambatan makroekonomi yang jelas, rekor tertinggi terus tercapai dari minggu ke minggu. Namun demikian, kami kini melihat apa yang bisa diartikan sebagai tanda-tanda kelelahan dalam beberapa sesi perdagangan terakhir: Komponen-komponen reli semakin terkonsentrasi, masa berlaku opsi telah berakhir, dan sinyal “S&P naik + VIX naik” telah menyala hijau. Apakah koreksi semalam hanyalah fluktuasi kecil yang bisa diabaikan, atau awal dari koreksi yang lebih berarti? Secara pribadi, saya lebih condong ke opsi kedua menjelang sesi perdagangan AS hari ini, mengantisipasi reaksi "sell the news". Bagaimanapun, ini adalah waktu yang tepat bagi trader jangka pendek, denganpergerakan harga yang melimpah di berbagaikelas aset.
Berita utama dari KTT dua hari di Tiongkok tersebut secara umum sangat positif. Komunikasi yang diperkuat, tercapainya konsensus, hubungan perdagangan yang stabil, serta hilangnya hambatan. Satu-satunya momen yang tampak bernada negatif datang dari Presiden Xi ketika ia menyinggung bahaya yang melekat dalam situasi Taiwan dan bagaimana hal itu dapat membahayakan hubungan Tiongkok-AS “jika ditangani dengan buruk”. Namun, meskipun kita telah dapat meneliti menu makan siang dari berbagai acara, rincian kesepakatan perdagangan yang dicapai masih minim dan jauh lebih sulit untuk disimpulkan. Oleh karena itu, para pelaku pasar sejauh ini menafsirkan hasil pertemuan tersebut lebih sebagai status quo daripada kemajuan yang berarti.
Belum pernah ada perusahaan yang bernilai $6 triliun, namun Nvidia kini semakin mendekati angka tersebut. Harga sahamnyanaik lebih dari 20% dalam tujuh sesi perdagangan terakhir, memimpin lonjakan di sektor teknologi secara umum dan khususnya yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI). CEO Jensen Huang dengan terburu-buru memasukkan satu atau dua jaket kulit kesayangannya ke dalam kopernya, setelah ia dipanggil sebagai tambahan mendadak ke dalam tim impian AS dalam misi mereka ke Tiongkok. Chip H200 canggih milik Nvidia menjadi sorotan. Huang telah mendesak agar Washington memberikan izin yang diperlukan untuk mengekspor chip tersebut ke Tiongkok, tetapi ada kekhawatiran bahwa hal itu akan memberikan dorongan yang sangat kuat bagi kekuatan militer Tiongkok. Keikutsertaannya dalam rombongan tersebut, setelah awalnya tidak termasuk dalam daftar tamu, dipandang sebagai hal yang sangat positif oleh pasar. Kenaikan pada hari Kamis saja telah menambah kapitalisasi pasar Nvidia sebesar $900 miliar.
Austan Goolsbee, Presiden dan CEO Bank Sentral Federal Chicago, merangkum situasi tersebut tanpa menggunakan istilah teknis: “Kita menghadapi masalah inflasi di negara ini, dan kita harus menurunkannya kembali”. Rilis CPI minggu ini menunjukkan kenaikan harga sebesar 3,8% tahun ke tahun, “jauh, jauh di atas” target tingkat inflasi 2% yang ditetapkan oleh Fed. Tidak mengherankan jika energi disebut-sebut sebagai pendorong utama, efek NACHO yang disebutkan dalam kolom ini minggu lalu kini terlihat dalam data retrospektif yang konkret. Namun, dampak perang tarif tahun lalu juga bertahan lebih lama dari yang diharapkan dan diperkirakan oleh para pejabat. Selain itu, komponen-komponen yang tidak secara langsung dipengaruhi oleh energi atau tarif, misalnya sektor jasa, juga mengalami kenaikan. Indeks dolar AS terus menguat menjelang akhir pekan ini didorong oleh penyesuaian ekspektasi yang lebih hawkish.
Semakin lama Selat tersebut tetap ditutup, diblokade, atau lalu lintasnya dibatasi dengan cara apa pun, semakin tinggi pula risiko terjadinya gelombang inflasi pangan yang serius, sebagaimana disinggung di atas. Meskipun harga energi tetap tinggi, kenaikannya belum mendekati tingkat yang dikhawatirkan banyak pihak mengingat lamanya konflik di Iran berlangsung, meskipun sebagian besar periode tersebut berada dalam gencatan senjata. Mengapa harga minyak tidak mencapai $200? Namun, biaya yang harus ditanggung petani dan produsen sudah pasti cukup tinggi sehingga mereka merasakan dampaknya. Dan jika dampak tersebut terus berlanjut, tentu saja semakin banyak beban yang akan dibebankan kepada konsumen. Pupuk adalah salah satu contoh input yang sangat terpengaruh oleh kebuntuan yang sedang berlangsung. Jika harga pupuk tetap tinggi dalam waktu yang lebih lama, berapa lama lagi hingga kita melihat lonjakan harga komoditas pertanian terkait? Atau, apakah ini masih sekadar fluktuasi sementara daripada tren? Pasar komoditas pertanian perlu dipantau.
Dari Tiongkok, kita akan mendapatkan data penjualan ritel dan keputusan suku bunga Bank Sentral Tiongkok (PBoC). Angka Indeks Harga Konsumen (CPI) dari Jepang, Kanada, dan Inggris akan menjadi indikator penting. Data dari Jepang akan menjadi sorotan khusus, menyusul revisi ke atas yang signifikan terhadap proyeksinya pada rapat Bank of Japan (BoJ) terakhir, meskipun suku bunga tetap dipertahankan. Data tingkat pengangguran Australia akan dirilis pada hari Kamis, sebuah indikator yang juga menjadi fokus terkait kemungkinan pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut oleh Bank Sentral Australia (RBA).
Dalam hal laporan keuangan, Baidu akan merilis laporannya sebelum pembukaan pasar pada hari Senin, sedangkan Walmart pada hari Kamis. Laporan keuangan yang paling dinantikan akan dirilis setelah sesi perdagangan utama pasar AS pada hari Rabu,yaitu Nvidia. Laporan tersebut akan dirilis setelah sesi perdagangan reguler berakhir, namun masih cukup awal bagi klien Fintrix untuk memanfaatkan pergerakan harga terkait dalam sesi perdagangan setelah penutupan pasar. Manfaatkanjam perdagangan yang diperpanjang untuksaham-saham AS.
Email: support@fintrixmarkets.com
Telepon: +357 22007860
