市场参与者应该知道
“我此前提到的采取果断行动的时机，终于越来越近了，”日本财务大臣片山皋月在昨日美元兑日元汇率突破160关口后不久警告道。 “我想市场参与者应该明白我的意思，”当被要求进一步说明时，她补充道。几小时后，如果此前市场参与者还不明白，此刻他们已经明白了。日元兑美元汇率飙升了3%，这是近两年来日元兑美元最大的日内波动幅度，也是确凿证据，表明果断行动确实已经采取。
美元兑日元汇率已升至2024年7月以来的最高水平，而那也是日本当局上次为支撑日元而在外汇市场进行干预之时。日本央行本周早些时候维持关键政策利率不变，但投票结果出现分歧，这意味着未来数月加息的可能性依然很大。此次汇率跳升之前，日元货币对曾经历了一段异常平静的交易期，此前六周的波动区间相对狭窄。 日本“黄金周”于周三开始，这意味着国内市场流动性远低于正常水平，进而导致汇率波动被放大。“即使在假期期间也要紧盯手机，”片山警告道，他向消费者和交易员保证并提醒，官员们已做好24小时待命的准备，以遏制日元贬值。
中东危机引发的油价上涨引发了对通胀的强烈担忧，而日本比许多国家都更受影响，因为其绝大多数能源都依赖从中东进口。如今，日元与油价之间异常强烈的关联性引起了人们的关注，甚至引发了质疑。 具体而言，日本央行是否在干预原油期货市场的同时也在干预日元汇率？尽管中东局势的言论在过去一晚再度升温——此类言论通常会推高能源市场——但原油价格却与美元兑日元汇率同步下跌。 日本首席货币外交官三村淳对同时干预汇市和能源市场的询问坚称“不予置评”，这种拒绝否认的态度反而加剧了市场猜测。黄金周结束前还会看到更多干预吗？周一早盘的清淡交易值得密切关注，市场出现大幅波动的可能性极高。
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在发布第一季度财报后，苹果公司今日盘后交易中股价上涨了2.5%。即将离任的首席执行官蒂姆·库克宣布，得益于“所有地区市场均实现两位数增长”，这是该公司有史以来表现最佳的第一季度。 营收同比增长17%至$111.18亿，其中iPhone销售额$57亿再次占据了绝大部分。每股收益$2.01超出分析师预期的$1.95。不过，与其他科技巨头一样，库克也警告了内存短缺的影响，指出供应瓶颈源于苹果设备所用先进技术的可用性——或者说缺乏。 即将上任的首席执行官约翰·特纳斯将于9月1日正式接任，接替库克长达15年的执掌。在这15年间，苹果公司的市值增长了超过$3.6万亿。两人强调，“更个性化的Siri”是今年值得期待的关键进展之一，此外还有以人工智能作为“体验中不可或缺且直观组成部分”的新软件和开发者工具。
除此之外，随着超级大盘股本周公布备受期待的第一季度财报，其表现可谓喜忧参半。尽管标普500指数和纳斯达克指数在主盘收盘时再次创下历史新高，但仔细观察会发现其中存在显著且重要的分化。亚马逊和谷歌的财报受到市场积极回应，而微软和Meta当日收盘价则分别下跌4%和8.5%。 与此同时，在特朗普政府的支持下，英特尔股价持续飙升，当月收盘涨幅高达惊人的114%。总体而言，2026年4月是美国股市自2020年以来表现最佳的一个月，尽管中东局势持续动荡且伴随滞胀担忧，但人工智能板块，尤其是存储类股表现强劲。纳斯达克指数当月收盘上涨近16%，在很大程度上摆脱了全球动荡的影响。
下周
在宏观层面，周二澳大利亚储备银行（RBA）将公布最新利率决议，此前该行本月曾以分歧投票结果将澳大利亚官方现金利率（OCR）上调25个基点。市场普遍预期该行将连续第三次加息，从而完全逆转2025年的降息幅度。 但随着油价已回落至波动前的水平，加上其他经济指标也呈现积极态势，暂停加息的可能性再次浮出水面。本周末将公布非农就业数据。市场普遍预期新增就业人数为温和的6.3万，而上月数据曾意外强劲地增长了17.8万。预计失业率将维持不变。 市场对利率的预期已从此前预期的60个基点降息，完全转变为美联储在年内剩余时间内维持利率不变。
下周美国财报季将继续进行：优步（Uber）、爱彼迎（Airbnb）、帕兰蒂尔（Palantir）、麦当劳（McDonald's）和超微半导体（AMD）等备受瞩目的公司将向市场公布其第一季度财报。对于在盘前和盘后时段发布财报的公司，请充分利用我们新推出的股票交易延长时段。
