大宗商品上涨，加密货币飙升，美元走弱，股市下跌。贝森特再次出手干预，但并非在预期的资产类别上。贵金属对美国国债回购反应强烈，黄金上涨3%，突破4,500美元大关。加密货币也因货币贬值交易而受到买盘支撑，加上总统再次表态支持，比特币上涨17%。美元跌至三个月低点。 中东局势持续动荡，推动能源市场走高，西德克萨斯中质原油（WTI，USOIL）本周涨幅约5%。请继续阅读，了解是什么原因导致此前平静的多个资产类别重新出现波动，以及下周可能影响市场的因素。
周三，美国财政部长斯科特·贝森特宣布，该部将“至少翻倍”计划中的长期国债购买规模，每次操作增加20亿美元，此举令市场大感意外。这一不同寻常的举措发出了一个明确信号：当局对10年期国债收益率持续攀升至特朗普本届任期内最高水平感到担忧。 继贝森特在最近几周采取措施支撑日元之后，这进一步证实了他确实是多年来——甚至几十年以来——最倾向于干预、甚至最为积极主动的美国财政部负责人。但与日元干预后出现的类似价格走势一样，债券市场的反应是短暂的，至少到目前为止是这样。其公信力正面临考验，但尚未经受真正的考验。
除了此前已透露的国内措施外，贝森特即将阐述美国计划如何在经济上孤立伊朗及其贸易伙伴的具体细节。这一从导弹转向制裁的策略转变，预计将于下周一的新闻发布会上公布。
虽然债券市场（包括10年期国债收益率）相当迅速地回到了贝森特意外宣布消息前的水平，但其他市场的走势却持续未变。现货黄金（XAUUSD）受此消息刺激跳涨约3%，此后继续走高。美元指数跌至三个月低点，同样维持在该低位。 这些走势表明，这些市场并非孤立地消化该公告，而是将其视为某种论点的佐证。而这一论点正是美元贬值。如果这一论点成立，黄金便是最显而易见的对冲工具。现实世界中大宗商品的稀缺性——尤其是能源领域——如今正因杰弗里·柯里等人所称的“金融压制”而进一步加剧。因此，某种“完美风暴”正在酝酿，从而推高大宗商品价格。
在商品期货交易委员会创新咨询委员会周四召开首次会议之前，特朗普再次呼吁国会“通过《清晰法案》——一份公平版本的《清晰法案》——以此迈出下一步”。 数字资产议程一直是特朗普本届任期的重点工作之一，但自与伊朗的冲突爆发以来，该议题已退居次要地位。尽管该法案今年获得签署的可能性仍被认为微乎其微，但此次对数字金融工具支持的最新表态，仍为加密货币市场注入了强劲动力——且这一提振力度远超贝森特此前干预所带来的影响。本周比特币涨幅约为1万美元，目前交易价格已升至三个月高点。 此前，加密货币市场（至少就主要币种而言）曾经历了一段历史性的低波动期。此次突破相对持久的盘整区间，自然重新激发了交易者对这一资产类别的兴趣。差价合约（CFDs）仍是表达市场观点的一种安全且简便的方式。鉴于下周杰克逊霍尔研讨会的议程将重点关注数字支付及相关议题，该会议必将引发市场关注并推动进一步行情波动。
核心个人消费支出（PCE）——如今通常被视为美联储首选的通胀指标——将于周三公布。市场普遍预期7月数据将环比上涨0.2%，同比增速维持在3.3%。 若实际数据高于预期，将推高加息概率，并对股市构成压力。如前所述，本周后半段举行的杰克逊霍尔研讨会备受关注，市场将重点关注沃什主席在9月FOMC会议临近之际是否会释放任何信号或线索。澳大利亚储备银行（RBA）的首选通胀指标也将于周三公布，预计整体通胀率将进一步放缓至3.5%（同比）。
在财报方面，下周的重头戏是英伟达（NVIDIA），其财报将于周三美股收盘后公布。此外，Salesforce和惠普（HP）也值得关注。
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